Оценка бизнеса

Крупный бизнес

Малый бизнес

 

Автономная некоммерческая организация

"Независимая финансовая экспертиза"

Финансовый анализ: используй возможности

+7(499)502-93-71 / . . . . . .

Eng

Поиск

Карта

 

Введение  Теория  Практика  Бухгалтерия  Новости  Контакты


 

Нефтяная и газовая промышленность: ОАО Роснефть


 Главная / Инвестору / ОАО / Роснефть / Положение в отрасли


НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует краткий обзор «Роснефть», влиятельной компании нефтегазодобывающей  сферы. На временном промежутке с 2009 по 1014 годы был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для анализа   послужили файлы годовой бухгалтерской отчетности «Роснефть». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.

Финансовый анализ «Роснефть» был проведен вычислением ряда финансовых показателей последовательно в 5 этапов. В ходе выполнения работ были исследованы

- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.

На каждом из пяти этапов вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в отечественной практике финансового анализа. Их дальнейшее суммирование и усреднение позволило вычислить коэффициент «веса» «Роснефть» для дальнейшего сравнения с аналогичными показателями других компаний, действующих в секторе нефтегазодобычи.

Внимание: отчеты о финансовом положении по годам «Роснефть», прежде  представленные на нашем сайте (формат .pdf), были выполнены с подсчетом только динамических характеристик рентабельности и деловой активности. В настоящее время накоплены статистические материалы по отрасли, поэтому коэффициенты рентабельности и деловой активности могут быть скорректированы. Динамические характеристики (учитывающие сопоставление с предыдущим отчетным периодом) были скорректированы  со статистическими (сопоставление со средними характеристиками по отрасли).

«Независимая финансовая экспертиза» будет использовать эту методику для финансового анализа всех компаний перспективных отраслей  народного хозяйства. Это позволит сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Результаты представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, информация будет выкладывается  в разделе «Новости сайта».

Таким образом, предлагаемая методика анализа позволяет сгруппировать ежегодные финансовые  показатели по их функциям и по времени, что поможет менеджерам и собственникам предприятия выявить преимущества и недостатки компании по годам и по причинам их возникновения.

Данный отчет является обобщением серии отчетов «Роснефть» за 5 лет, с 2009 по 1014 г.г. Ежегодные отчеты можно посмотреть  на соответствующих страницах сайта. На этой странице приведена обобщенная информация с разбивкой по годам и разделам финансового анализа. По графическому материалу можно сравнить положение компании среди отраслевых конкурентов.

Термин «отрасль» здесь понимается в достаточно узком варианте. Выборка предприятий, занятых в отрасли нефтегазодобычи, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти компании впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» включает наиболее значимые предприятия, созданные при реформе нефтегазодобывающей отрасли, образованные в СССР и нуждающееся в стратегическом инвестировании.

На следующих рисунках приведены гистограммы групп коэффициентов отрасли за 2009 ... 2014 годы соответственно. В них вошли только те предприятия, которые прошли экспресс-диагностику с соответствующими рекомендациями.

 

Следующие гистограммы показывают результаты финансового состояния каждой из пяти групп финансовых коэффициентов.

Рисунок ниже показывает график отраслевых итогов по годам с выделением минимума, максимума и усредненного значения.

Интегральный показатель  за 2009 ... 2014 г.г. по используемым видам экспресс-анализа «Роснефть»

 

Интегральный показатель  применяемых видов экспресс-анализа  за 2009 ... 2014 г.г. «Роснефть»

 

Уровень риска инвестирования в компанию: Приемлемый. Суммирование и усреднение финансовых коэффициентов по всем годам и категориям «Роснефть» дает величину 0,49. По этим показателям предприятие занимает 8 место в отраслевом списке, что ниже среднего по отрасли. Для выяснения причины такого отставания нужно изучить динамику и структуру финансовых показателей его деятельности. Рассмотрим их последовательно.

1. Динамические характеристики компании «Роснефть» представлены на следующем рисунке и демонстрируют ежегодное отражение средней величины всех финансовых коэффициентов предприятия. Интерес представляет сравнение финансовых показателей «Роснефть» со средними показателями отрасли по каждому году. Именно это сравнение дает наглядный результат качества управления компанией.

2. Структура финансовых показателей «Роснефть» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Анализ финансовых показателей может выявить как системные ошибки, так и успехи менеджмента предприятия. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,64) находятся на уровне выше среднего (0,57). Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,72) выше средних (0,62). Финансовая устойчивость (0,32) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,5). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,48), которые имеют значения ниже средних (0,48). Деловая активность «Роснефть» (0,32) ниже, чем у большинства предприятий отрасли (средняя =0,41).. Итоговый результат «Роснефть» (0,49) ниже средней величины (средняя =0,51).

Как правило, на статус компании существенно влияет ее выручка. Это вполне оправдано при рыночном механизме, для предприятий, сумевших "выжить" в конкурентной борьбе.  В России нефтегазовая отрасль была реформирована директивно (Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. N 1403), поэтому выручка не всегда определяет финансовую характеристику предприятий. Преимущество применяемой методики состоит в том, что результаты аналитики компаний от выручки практически не зависят. Это позволяет определить реальные показатели экономической эффективности компаний, которые зависят

- от умения менеджмента пользоваться активами, которыми располагает компания;

- от внутреннего и международного спроса на продукцию компании.

Следующие рисунки показывают "позицию" компании в отраслевом списке по годам и по итогам всего периода.

 

 

Следует заметить, что интегральная оценка компании, данная на этом сайте, не может служить единственным основанием для покупки или продажи ценных бумаг предприятия. Конечная оценка - это результат классического анализа, который говорит о степени надежности  предприятия и основанный на анализе его активов, пассивов и доходности. Но на  результат  спекулятивных операций с ценными бумагами оказывает влияние множество других факторов - в экономике, политике и общественной жизни. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при анализе стоимости акций «Роснефть».

Приведенные сведения должны расширить информационную базу для принятия интересантами собственных решений о работе с ценными бумагами «Роснефть».

 

    Страница сообщения: http://ppnf.ru/oao/rosneft/rosneft-itog.htm

 

Предприятие 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Итог
ОАО "Роснефть"

Финансовая экспертиза: полезные ссылки

Анализ нефтегазовой отрасли◄ ►Методика финансового анализа Крупнейшие ОАО  России

 


1Gb.ru counter

LogXP Счетчик посетителей онлайн

Сейчас

Яндекс.Метрика

Рейтинг@Mail.ru
Рейтинг@Mail.ru

ПРИМЕЧАНИЯ:

1) Сайт  находится в режиме наполнения, просьба отнестись с пониманием;

2) Для корректной работы нужно включить Javascript в настройках браузера;

3) Ссылка на  материалы сайта при их цитировании или использовании обязательна.

 

Последние изменения: 02.12.2015

Вверх
Вниз