Оценка бизнеса

Крупный бизнес

Малый бизнес

 

Автономная некоммерческая организация

"Независимая финансовая экспертиза"

Финансовый анализ: используй возможности

+7(499)502-93-71 / . . . . . .

Eng

Поиск

Карта

 

Введение  Теория  Практика  Бухгалтерия  Новости  Контакты


 

Нефтяная и газовая промышленность: ОАО Роснефть


 Главная / Инвестору / ОАО / Роснефть / Положение в отрасли


НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует экспресс-обзор «Роснефть», влиятельной компании нефтегазовой отрасли промышленности. На временном промежутке с 2009 по 1015 г.г. был проведен экспресс-анализ финансового положения предприятия по каждому году. В качестве исходных данных были взяты файлы годовой бухгалтерской отчетности «Роснефть». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм при изложении бизнес-процессов, происходящих в компании.

Финансовый анализ «Роснефть» был проведен вычислением ряда финансовых показателей с разбивкой на 5 групп. В ходе выполнения работ были исследованы

- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.

 На каждом из пяти этапов вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в российской практике финансового анализа. Их дальнейшее суммирование и усреднение позволило вычислить коэффициент «веса» «Роснефть» для последующего их сравнения с аналогичными коэффициентами других компаний, действующих в том же секторе экономики.

Обращаем внимание: отчеты о финансовом состоянии «Роснефть», ранее представленные на нашем сайте (формат .pdf), были проведены с подсчетом только динамических коэффициентов рентабельности и деловой активности. Эти расчёты являются базовыми и могут быть скорректированы. В данный момент накоплены статистические материалы по отрасли, поэтому характеристики рентабельности и деловой активности могут быть изменены. Динамические характеристики (учитывающие сравнение с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сопоставление со средними характеристиками по отрасли). Следовательно, итоговые оценки также могут быть скорректированы (как правило, коррекция незначительна).

«Независимая финансовая экспертиза» будет использовать эту методику для финансового анализа всех компаний перспективных отраслей экономики. Это позволит сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Результаты представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, информация будет выкладывается в разделе «Новости сайта».

Таким образом, предлагаемая методика расчетов дает возможность систематизировать финансовые показатели предприятий по их назначению и по времени, что поможет управленцам и владельцам предприятий определить преимущества и недостатки по причинам их возникновения для последующего получения максимального экономического эффекта.

Отчеты за каждый год можно посмотреть на главной странице «Роснефть». На этой странице опубликована итоговая информация с разбивкой по годам и по разделам финансового анализа. Графические материалы демонстрируют позицию компании в нефтегазовой сфере.

Термин «отрасль» здесь понимается в достаточно узком варианте. Выборка предприятий, занятых в отрасли нефтегазодобычи, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти предприятия впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» подразумевает наиболее значимые предприятия, созданные при реформе нефтегазодобывающей отрасли, образованные в СССР и нуждающееся в стратегическом инвестировании.

На иллюстрациях ниже показаны гистограммы финансовых показателей отрасли за 2009 ... 2015 годы соответственно. Представлены только те предприятия, которые прошли экспресс-диагностику с соответствующими рекомендациями.

 

Следующие гистограммы показывают результаты финансового состояния каждой из пяти групп финансовых коэффициентов.

Рисунок ниже показывает график отраслевых итогов по годам с выделением минимума, максимума и усредненного значения.

Интегральный показатель  за 2009 ... 2015 г.г. по используемым видам экспресс-анализа «Роснефть»

 

Интегральный показатель  применяемых видов экспресс-анализа  за 2009 ... 2015 г.г. «Роснефть»

 

 Уровень риска инвестирования в компанию: Приемлемый. Суммирование и усреднение финансовых коэффициентов по всем годам и категориям «Роснефть» дает величину 0,48. По этим показателям предприятие занимает 9 место в отраслевом списке, что ниже среднего по отрасли (0,51). Для выяснения причины такого отставания нужно рассмотреть финансовые результаты его деятельности во времени и функционально. Они представлены последовательно.

1. Динамические характеристики компании «Роснефть» представлены на иллюстрации ниже и демонстрируют сумму финансовых показателей предприятия за год с ежегодным мониторингом этой величины. Собственнику будет интересно сопоставить характеристики «Роснефть» со среднеотраслевыми показателями по каждому году. Подобным способом определяется качество и ответственность менеджмента предприятия.

 2. Структура финансовых показателей «Роснефть» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Обобщение финансовых показателей может выявить как системные ошибки, так и успехи менеджмента предприятия. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,64) находятся на уровне выше среднего (0,55). Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,72) выше средних (0,62). Финансовая устойчивость (0,31) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,47). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,46), которые имеют значения ниже средних (0,47). Деловая активность «Роснефть» (0,26) ниже, чем у большинства предприятий отрасли (средняя =0,43).. Суммарный показатель «Роснефть» (0,48) ниже средней величины (средняя =0,52).

Как правило, на положение компании существенно влияет ее выручка. Это является следствием рыночного механизма, для предприятий, сумевших победить в конкурентной борьбе. В России формирование нефтегазовых компаний произошло "сверху" (Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. № 1403). Данная методика отличается тем, что конечные результаты исследований от выручки практически не зависят. Это позволяет определить реальные показатели экономической эффективности добывающих предприятий, которые зависят
- от умения менеджмента пользоваться активами, которыми располагает предприятие;

- от внутреннего и мирового спроса на продукцию компании.

Следующие рисунки показывают "место" компании в отраслевом списке в динамике и по итогам всего периода.

 

 

 Следует заметить, что суммарная оценка компании, данная на этом сайте, не должна служить единственным основанием для приобретения или продажи ценных бумаг предприятия. Конечная оценка - это результат классического анализа, который говорит о степени надежности предприятия и базирующийся на анализе его активов, пассивов и доходности. Но на результат спекулятивных игр с ценными бумагами влияет множество других факторов - экономических, политических и социальных. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при анализе стоимости акций «Роснефть».

Представленные данные должны расширить информационную базу для принятия деловыми кругами взвешенных решений о работе с ценными бумагами «Роснефть».

 

    Страница сообщения: http://ppnf.ru/oao/rosneft/rosneft-itog.htm

 

Предприятие 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Итог
ОАО "Роснефть"

Финансовая экспертиза: полезные ссылки

Анализ нефтегазовой отрасли◄ ►Методика финансового анализа Крупнейшие ОАО  России

 


1Gb.ru counter

LogXP Счетчик посетителей онлайн

Яндекс.Метрика

 

Рейтинг@Mail.ru
Рейтинг@Mail.ru

4444

ПРИМЕЧАНИЯ:

1) Сайт  находится в режиме наполнения, просьба отнестись с пониманием;

2) Для корректной работы нужно включить Javascript в настройках браузера;

3) Ссылка на  материалы сайта при их цитировании или использовании обязательна.

 

Последние изменения: 31.05.2016

Вверх
Вниз