Нефтяная и газовая промышленность: АО ТАИФ-НК
Главная / Инвестору / АО / ТАИФ-НК / Положение в отрасли
НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует экспресс-обзор «ТАИФ-НК», влиятельной компании нефтегазовой отрасли промышленности. На временном интервале с 2009 по 2015 г.г. проводился экспресс-анализ финансового положения предприятия по каждому году. В качестве исходных данных были взяты файлы годовой бухгалтерской отчетности «ТАИФ-НК». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.
Финансовый анализ «ТАИФ-НК» был проведен вычислением ряда финансовых показателей с разбивкой на 5 групп. В процессе работ были проанализированы:
- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.
В каждой из пяти групп вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в отечественной практике финансового анализа. Их дальнейшее суммирование и усреднение позволило вычислить коэффициент «веса» «ТАИФ-НК» для последующего их сравнения с аналогичными коэффициентами других компаний, действующих в том же секторе экономики.
Обращаем внимание: отчеты о финансовом состоянии «ТАИФ-НК», ранее опубликованные на нашем сайте (формат .pdf), были выполнены с учетом только динамических коэффициентов рентабельности и деловой активности. Эти расчёты служат основой для их последующей обработки. В настоящее время набраны статистические показатели по отрасли, поэтому характеристики рентабельности и деловой активности могут быть изменены. Динамические показатели (учитывающие сравнение с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сравнение со средними характеристиками по отрасли). В связи с этим итоговые оценки также могут быть скорректированы (как правило, коррекция незначительна).
«Независимая финансовая экспертиза» при проведении финансового анализа будет применять подобную методику для всех компаний перспективных отраслей народного хозяйства. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Итоги работ представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, информация будет выкладывается в разделе «Новости сайта».
Таким образом, представленная методика анализа позволяет сгруппировать финансовые коэффициенты компаний по их назначению и по времени, что поможет менеджерам и собственникам предприятий определить преимущества и недостатки по причинам их возникновения для дальнейшего получения максимального экономического эффекта.
Отчеты за каждый год можно посмотреть на главной странице «ТАИФ-НК». На данной странице приведена итоговая информация и в динамике, и по всем разделам финансового анализа. Графические материалы демонстрируют позицию компании в нефтегазовой сфере.
Понятие «отрасль» здесь рассматривается в достаточно узком варианте. Выборка предприятий, занятых в отрасли нефтегазодобычи, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти компании впоследствии могли быть преобразованы, поглощены и т.д. То есть понятие «отрасль» подразумевает наиболее крупные предприятия, созданные при реформе нефтегазодобывающей отрасли, образованные в СССР, которым требовалось инвестирование для развития.
На следующих рисунках приведены гистограммы финансовых показателей отрасли за 2009 ... 2015 годы соответственно. В них вошли только те компании, по которым уже был проведен финансовый анализ и сделаны определенные выводы.
Следующие гистограммы показывают обобщенные результаты каждой из пяти групп финансовых показателей.
На следующем рисунке изображен график отраслевых итогов по годам с выделением минимального, максимального и среднеарифметического значения.
Суммарный показатель за 2009 ... 2015 г.г. по применяемым видам финансового анализа «ТАИФ-НК»
Суммарный показатель применяемых видов экспресс-анализа за 2009 ... 2015 г.г. «ТАИФ-НК»
Уровень риска инвестирования в компанию: Приемлемый. Суммирование и усреднение финансовых коэффициентов по всем годам и категориям «ТАИФ-НК» дает величину 0,55. По этим показателям предприятие занимает 5 место в отраслевом списке, что выше среднего по отрасли (0,51). Чтобы не снижать этот уровень и добиться большего, необходимо изучить финансовые результаты его деятельности в динамике и по структуре. Рассмотрим их в порядке перечисления.
1. Динамические характеристики компании «ТАИФ-НК» показаны на следующем рисунке и демонстрируют ежегодное отражение средней величины всех финансовых коэффициентов предприятия. Собственнику будет интересно сопоставить характеристики «ТАИФ-НК» со среднеотраслевыми показателями по каждому году. Именно это сравнение дает наглядный результат качества управления компанией.
2. Структура финансовых показателей «ТАИФ-НК» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Обобщение финансовых показателей может выявить как системные ошибки, так и успехи менеджмента предприятия. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,49) находятся на уровне ниже среднего (0,55). Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,7) выше средних (0,62). Финансовая устойчивость (0,51) имеет характеристики выше среднеотраслевых (0,47). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,48), которые имеют значения выше средних (0,47). Деловая активность «ТАИФ-НК» (0,55) достаточна (средняя =0,43), но есть ресурсы для ее повышения. Суммарный показатель «ТАИФ-НК» (0,55) имеет значение выше среднего, (средняя =0,52), но может быть повышен.
Как правило, на положение компании существенно влияет ее выручка. Это является следствием рыночного механизма, для компаний, выросших и "выживших" в конкурентной борьбе. В России нефтегазовая отрасль была реформирована "сверху" (Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. № 1403). Данная методика отличается тем, что конечные результаты исследований от выручки практически не зависят. Это позволяет определить реальные процессы, влияющие на благополучие добывающих предприятий, которые зависят
- от умения менеджмента пользоваться активами, которыми располагает предприятие;
- от внутреннего и мирового спроса на продукцию компании.
Следующие рисунки показывают "место" компании в отраслевом списке в динамике и по итогам всего периода.
Нужно понимать, что интегральная оценка компании, приведенная в изложенном материале, не должна служить единственным основанием для приобретения или продажи ценных бумаг предприятия. Выставленный балл - это результат классического подхода, который говорит о степени надежности предприятия и основанный на анализе его активов, пассивов и доходности. Но на результат спекулятивных операций с ценными бумагами влияет множество других факторов - экономических, политических и социальных. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при анализе стоимости акций «ТАИФ-НК».
Представленные данные должны расширить информационную базу для выработки деловыми кругами взвешенных решений о работе с ценными бумагами «ТАИФ-НК».
Страница сообщения: https://ppnf.ru/oao/taif-nk/taif-nk-itog.htm
| Предприятие | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | Итог |
| АО "ТАИФ-НК" |
|
|
|
|
|
|
|
Финансовая экспертиза: полезные ссылки
►Анализ нефтегазовой отрасли◄ ►Методика финансового анализа◄ ►Крупнейшие АО России◄