Нефтяная и газовая промышленность: АО Сургутнефтегаз
Главная / Инвестору / АО / Сургутнефтегаз / Положение в отрасли
НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует краткий обзор «Сургутнефтегаз», крупной компании нефтегазовой сферы деятельности. На временном интервале с 2009 по 2015 г.г. был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для работы послужили файлы годовой бухгалтерской отчетности «Сургутнефтегаз». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.
Финансовый анализ «Сургутнефтегаз» был проведен вычислением ряда финансовых показателей с разбивкой на 5 групп. В ходе выполнения работ были исследованы
- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.
На каждом из пяти этапов вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в российской практике финансового анализа. Их дальнейшее суммирование и усреднение позволило вычислить коэффициент «веса» «Сургутнефтегаз» для последующего их сравнения с аналогичными коэффициентами других компаний, работающих в том же секторе экономики.
Обращаем внимание: отчеты о финансовом состоянии «Сургутнефтегаз», прежде опубликованные на нашем сайте (формат .pdf), были проведены с учетом только динамических характеристик рентабельности и деловой активности. Эти расчёты служат основой для их последующей обработки. В данный момент накоплены статистические материалы по отрасли, поэтому характеристики рентабельности и деловой активности могут быть изменены. Динамические характеристики (учитывающие сопоставление с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сравнение со средними характеристиками по отрасли). Следовательно, итоговые оценки также могут быть скорректированы (как правило, коррекция имеет малую величину).
«Независимая финансовая экспертиза» при проведении финансового анализа будет применять подобную методику для всех компаний перспективных отраслей экономики. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Результаты представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, всю информацию можно будет отслеживать в разделе «Новости сайта».
Таким образом, представленная методика расчетов дает возможность сгруппировать финансовые показатели компаний по их функциям и по времени, что поможет менеджерам и собственникам компаний определить преимущества и недостатки по причинам их возникновения для дальнейшего получения наибольшего экономического эффекта.
Отчеты за каждый год можно посмотреть на главной странице «Сургутнефтегаз». На этой странице опубликована суммарная информация и в динамике, и по всем разделам финансового анализа. Приведённые иллюстрации показывают позицию компании в нефтегазовой сфере.
Понятие «отрасль» здесь рассматривается в достаточно узком варианте. Выборка предприятий, занятых в отрасли нефтегазодобычи, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти компании впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» подразумевает наиболее крупные предприятия, созданные при реформе нефтегазодобывающей отрасли, образованные в СССР, которым требовалось инвестирование для развития.
На иллюстрациях ниже приведены гистограммы финансовых показателей отрасли за 2009 ... 2016 годы соответственно. Представлены только те предприятия, по которым уже был проведен финансовый анализ и сделаны определенные выводы.
Следующие гистограммы показывают обобщенные результаты каждой из пяти групп финансовых показателей.
Рисунок ниже показывает график отраслевых итогов по годам с выделением минимума, максимума и усредненного значения.
Интегральный показатель за 2009 ... 2016 г.г. по используемым видам финансового анализа «Сургутнефтегаз»
Суммарный показатель используемых видов экспресс-анализа за 2009 ... 2016 г.г. «Сургутнефтегаз»
Уровень риска инвестирования в компанию: Приемлемый. Интегральная оценка финансовых коэффициентов (КПНЭ) по всем годам и категориям «Сургутнефтегаз» дает величину 0,6. По этим показателям предприятие занимает 4 место в отраслевом списке, что выше среднего по отрасли (0,51). Чтобы не снижать этот уровень и добиться большего, необходимо изучить финансовые показатели его работы во времени и функционально. Рассмотрим их последовательно.
1. Динамические характеристики компании «Сургутнефтегаз» представлены на следующем рисунке и демонстрируют сумму финансовых показателей предприятия за год с ежегодным мониторингом этой величины. Собственнику будет интересно сопоставить характеристики «Сургутнефтегаз» со средними показателями отрасли по каждому году. Именно это сравнение дает наглядный результат качества управления компанией.
2. Структура финансовых результатов «Сургутнефтегаз» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Обобщение финансовых результатов может выявить как системные ошибки, так и успехи менеджмента предприятия. В анализируемом периоде характеристики СТРУКТУРЫ БАЛАНСА (0,54) находятся на уровне ниже среднего (0,55). Характеристики ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (0,84) максимальны. ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ (0,81) имеет максимальные характеристики . Для инвестиций важное место занимают показатели РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (0,46), которые имеют значения ниже средних (0,48). ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ «Сургутнефтегаз» (0,34) ниже, чем у большинства предприятий отрасли (средняя =0,41).. Итоговый результат «Сургутнефтегаз» (0,6) имеет значение выше среднего, (средняя =0,52), но может быть повышен
Как правило, на положение компании существенно влияет ее выручка. Это вполне оправдано при рыночных отношениях, для предприятий, сумевших победить в условиях конкуренции. В России нефтегазовая отрасль была реформирована директивно (Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. № 1403). Данная методика отличается тем, что конечные результаты финансового анализа от выручки зависят в очень малой степени. Это позволяет определить реальные процессы, влияющие на благополучие добывающих компаний, которые зависят
- от умения руководства пользоваться активами, которыми располагает предприятие;
- от внутреннего и мирового спроса на продукцию компании.
Следующие рисунки показывают "позицию" компании в отраслевом списке в динамике и по итогам всего периода.
Нужно понимать, что интегральная оценка компании, приведенная в изложенном материале, не должна служить единственным основанием для покупки или продажи ценных бумаг предприятия. Выставленный балл - это результат классического подхода, который говорит о степени надежности предприятия и базирующийся на соотношении его активов, пассивов и доходности. Но на результат спекулятивных игр с ценными бумагами оказывает влияние множество других факторов - в экономике, политике и общественной жизни. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при оценке стоимости акций «Сургутнефтегаз».
Представленные данные должны дать больше информации для выработки деловыми кругами взвешенных решений о работе с ценными бумагами «Сургутнефтегаз».
Страница сообщения: https://ppnf.ru/oao/surgutneftegaz/surgutneftegaz-itog.htm
| Предприятие | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | Итог |
| АО "Сургутнефтегаз" |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовая экспертиза: полезные ссылки
►Анализ нефтегазовой отрасли◄ ►Методика финансового анализа◄ ►Крупнейшие АО России◄