Металлургия: Западно-Сибирский металлургический комбинат (ОАО ЕВРАЗ ЗСМК)

 Главная / Инвестору / ОАО / ЕВРАЗ ЗСМК / Положение в отрасли

НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует краткий обзор "ЕВРАЗ ЗСМК", влиятельной компании металлургической сферы. На временном интервале с 2009 по 1013 годы был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для  работы  послужили годовые бухгалтерские отчеты "ЕВРАЗ ЗСМК". Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм при изложении бизнес-процессов, происходящих в компании.

Финансовый анализ "ЕВРАЗ ЗСМК" был проведен вычислением ряда финансовых показателей последовательно в 5 этапов. В процессе работ были проанализированы:

- агрегированный баланс;

- ликвидность и платежеспособность;

- финансовая устойчивость;

- рентабельность;

- деловая активность.

В каждой из пяти групп вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в отечественной практике финансового анализа. Их дальнейшая обработка позволила вычислить коэффициент «веса» "ЕВРАЗ ЗСМК" для последующего сравнения с аналогичными показателями других компаний, действующих в том же секторе экономики.

Внимание! Годовой экспресс-анализ "ЕВРАЗ ЗСМК", прежде  представленный на нашем сайте, был проведен с подсчетом только динамических коэффициентов рентабельности и деловой активности. В данный момент набраны статистические материалы по отрасли, поэтому коэффициенты рентабельности и деловой активности были скорректированы. Динамические показатели (сопоставление с предыдущим отчетным периодом) были суммированы  со статистическими (сопоставление со средними показателями по отрасли).

«Независимая финансовая экспертиза» будет использовать эту методику для финансового анализа всех компаний перспективных отраслей  народного хозяйства. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Результаты представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, всю информацию можно будет отслеживать в разделе «Новости сайта».

Таким образом, предлагаемая методика анализа позволяет сгруппировать ежегодные финансовые  коэффициенты по их функциям и по времени, что поможет менеджерам и собственникам предприятия выявить преимущества и недостатки компании по годам и по причинам их возникновения.

Данный отчет является обобщением ряда отчетов "ЕВРАЗ ЗСМК" за 5 лет, с 2009 по 1013 г.г. Отчеты за каждый год можно посмотреть  на соответствующих страницах сайта. На этой странице приведена обобщенная информация с разбивкой по годам и разделам финансового анализа. По графическому материалу можно сравнить положение компании среди отраслевых конкурентов.

Понятие «отрасль» здесь понимается в достаточно узком варианте. Выборка предприятий, занятых в металлургической отрасли, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти компании впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» включает наиболее крупные предприятия, созданные во время приватизации, но образованные в СССР и нуждающееся в стратегическом инвестировании.

На следующих рисунках приведены гистограммы финансовых показателей отрасли за 2009 ... 2013 годы соответственно. В него вошли те предприятия, по которым уже был проведен финансовый анализ.

На следующем рисунке эти данные суммированы и показана итоговая гистограмма  металлургического сектора.

Рисунок ниже показывает график отраслевых итогов по годам с выделением минимального, максимального и среднеарифметического значения.

Следующая группа рисунков показывает обобщенные результаты каждой из пяти групп финансовых коэффициентов. Отображены отдельные предприятия, годы и отрасль в целом.

Анализ динамики и структуры баланса "ЕВРАЗ ЗСМК"

Анализ  ликвидности и платежеспособности "ЕВРАЗ ЗСМК"

Анализ финансовой устойчивости "ЕВРАЗ ЗСМК"

Анализ рентабельности "ЕВРАЗ ЗСМК"

Анализ деловой активности "ЕВРАЗ ЗСМК"

Суммарный показатель  за 2009 ... 2013 г.г. "ЕВРАЗ ЗСМК"

Средний итоговый показатель за 2009 ... 2013 г.г. "ЕВРАЗ ЗСМК"

Суммирование и усреднение финансовых коэффициентов по всем годам и категориям "ЕВРАЗ ЗСМК" дает величину 0,49. По этому показателю предприятие занимает 7 место в отраслевом списке, что ниже среднего по отрасли. Для выяснения причины такого отставания нужно изучить динамику и структуру финансовых показателей его деятельности. Рассмотрим их последовательно.

1. Результаты финансового анализа в динамике "ЕВРАЗ ЗСМК" представлены на следующем рисунке и показывают сумму финансовых показателей предприятия за год с ежегодным мониторингом этой величины . В 2009 году суммарный показатель выше среднегодового (0,51) и равен 0,65. За 2010 год аналогичный показатель равен 0,69 и выше среднегодового (0,6). 2011 год характерен тем, что сумма годовых финансовых показателей равна 0,25 и находится на уровне ниже среднегодового (0,51). В 2012 году суммарный уровень финансовых коэффициентов равен 0,48 и ниже среднего (0,51) по предприятиям отрасли. В последнем, 2013 году сумма итоговых показателей равна 0,36 и имеет значение ниже среднегодового (0,39).

2. Структура финансовых показателей "ЕВРАЗ ЗСМК" за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Анализ финансовых показателей может  выявить как системные ошибки, так и успехи менеджмента предприятия. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,47) находятся на минимальном уровне.. Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,45) ниже средних (0,51). Финансовая устойчивость (0,32) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,42). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,58), которые имеют значения выше средних (0,53). Деловая активность "ЕВРАЗ ЗСМК" (0,61) достаточна  (средняя =0,55), но есть ресурсы для ее повышения.. Итоговый результат "ЕВРАЗ ЗСМК" (0,49) ниже средней величины (средняя =0,5)

Как правило, выручка оказывает существенное влияние на статус предприятия. Это вполне оправдано при рыночном механизме, для предприятий, сумевших "выжить" в конкурентной борьбе.  В России реформирование металлургической отрасли произошло директивно, поэтому выручка не является показателем рыночной эффективности компаний. Преимущество применяемой методики состоит в том, что результаты аналитики компаний от выручки практически не зависят. Это позволяет определить реальные показатели экономической эффективности компаний, которые зависят

- от качества менеджмента компании и умении пользоваться активами, которыми она располагает;

- от внутреннего и международного спроса на продукцию компании.

Следует заметить, что суммарная оценка компании, данная на этом сайте, не должна служить единственным основанием для покупки или продажи ценных бумаг предприятия. Конечная оценка - это результат классического подхода, который говорит о степени надежности  предприятия и базирующийся на соотношении его активов, пассивов и доходности. Но на  результат  спекулятивных игр с ценными бумагами влияет множество других факторов - экономических, политических и социальных. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при анализе стоимости акций "ЕВРАЗ ЗСМК".

Приведенные сведения должны расширить информационную базу для принятия интересантами решений об инвестировании либо о работе с ценными бумагами "ЕВРАЗ ЗСМК".

Положение "ЕВРАЗ ЗСМК" в отрасли показано на следующем графике

Страница сообщения: https://ppnf.ru/oao/evraz-ozsmk/evraz-ozsmk-itog.htm

Предприятие	2009	2010	2011	2012	2013	Итог
ОАО "ЕВРАЗ ОЗСМК"

Финансовая экспертиза: полезные ссылки

►Экономическая литература◄ ►Методика финансового анализа◄ ►Крупнейшие ОАО  России◄