Металлургия: Челябинский трубопрокатный завод
(АО ЧТПЗ)
Главная / Инвестору / АО / ЧТПЗ / Положение в отрасли
НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует краткий обзор «ЧТПЗ», крупной компании металлургической отрасли. На временном промежутке с 2009 по 2016 годы был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для анализа послужили файлы годовой бухгалтерской отчетности «ЧТПЗ». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.
Финансовый анализ «ЧТПЗ» был проведен вычислением ряда финансовых показателей с разбивкой на 5 групп. В ходе выполнения работ были исследованы
- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.
В каждой из пяти групп вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в отечественной практике финансового анализа. Их последующие преобразования позволили дать характеристику по каждому виду анализа «ЧТПЗ» для последующего сравнения с такими же показателями других компаний, действующих в секторе металлургии. В финале вычислялся комплексный показатель надёжности/эффективности (КПНЭ), который позволил сравнивать предприятия между собой.
Внимание: годовые отчеты о финансовом положении «ЧТПЗ», ранее представленные на нашем сайте (формат .pdf), были выполнены с учетом только динамических коэффициентов рентабельности и деловой активности. Эти расчёты служат основой для их последующей обработки. В данный момент набраны статистические материалы по отрасли, поэтому коэффициенты рентабельности и деловой активности могут быть изменены. Динамические показатели (учитывающие сравнение с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сопоставление со средними показателями по отрасли). Следовательно, итоговые оценки КПНЭ также могут быть скорректированы (как правило, коррекция незначительна).
«Независимая финансовая экспертиза» при проведении финансового анализа будет применять подобную методику для всех компаний перспективных отраслей народного хозяйства. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Результаты представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, информация будет выкладывается в разделе «Новости сайта».
Таким образом, предлагаемая методика расчетов дает возможность систематизировать финансовые показатели предприятий по их функциям и по времени, что поможет менеджерам и собственникам компаний определить преимущества и недостатки по обстоятельствам их возникновения для дальнейшего получения максимального экономического эффекта.
Отчеты за каждый год можно посмотреть на главной странице «ЧТПЗ». На данной странице приведена итоговая информация и в динамике, и по всем разделам финансового анализа. Графические материалы демонстрируют позицию компании в металлургической сфере.
Термин «отрасль» здесь понимается в достаточно узком варианте. Выборка организаций, представленных в металлургической отрасли, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти предприятия впоследствии могли быть преобразованы, поглощены и т.д. То есть понятие «отрасль» включает наиболее значимые предприятия, созданные при реформе металлургической отрасли, но образованные в СССР, которым требовалось инвестирование для развития.
На следующих рисунках показаны гистограммы финансовых показателей отрасли за 2009 ... 2016 годы соответственно. Представлены только те предприятия, которые прошли экспресс-диагностику с соответствующими рекомендациями.
Следующие гистограммы показывают результаты финансового состояния каждой из пяти групп финансовых показателей.
Рисунок ниже показывает график отраслевых итогов по годам с выделением минимального, максимального и среднеарифметического значения.
Интегральный показатель за 2009 ... 2016 г.г. по применяемым видам экспресс-анализа ЧТПЗ
Суммарный показатель применяемых видов экспресс-анализа за 2009 ... 2016 г.г. ЧТПЗ
Уровень риска инвестирования в компанию: Приемлемый. Интегральная оценка финансовых коэффициентов (КПНЭ) по всем годам и категориям ЧТПЗ дает величину 0,43. По этим показателям предприятие занимает 11 место в отраслевом списке, что ниже среднего по отрасли (0,48). Для выяснения причины такого отставания нужно рассмотреть финансовые показатели его работы в динамике и по структуре. Они представлены в порядке перечисления.
1. Динамические характеристики компании ЧТПЗ показаны на иллюстрации ниже и демонстрируют ежегодное отражение средней величины всех финансовых коэффициентов предприятия. Собственнику будет интересно сопоставить характеристики ЧТПЗ со среднеотраслевыми показателями по каждому году. Подобным способом определяется качество и ответственность менеджмента предприятия.
2. Структура финансовых результатов ЧТПЗ за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Анализ финансовых показателей может выявить как системные преимущества, так и недостатки на предприятии. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,58) находятся на максимальном уровне. Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,43) ниже средних (0,53). Финансовая устойчивость (0,26) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,4). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,33), которые имеют минимальные значения. Деловая активность ЧТПЗ (0,51) достаточна (средняя =0,45), но есть ресурсы для ее повышения. Суммарный показатель ЧТПЗ (0,42) ниже средней величины (средняя =0,48).
Как правило, на положение компании существенно влияет ее выручка. Это является следствием рыночного механизма, для компаний, выросших и "выживших" в конкурентной борьбе. В России металлургическая отрасль была реформирована в условиях, далеких от рыночных. Данная методика отличается тем, что конечные результаты исследований от выручки зависят в очень малой степени. Это позволяет определить реальные показатели экономической эффективности металлургических компаний, которые зависят
- от умения руководства пользоваться активами, которыми располагает компания;
- от внутреннего и мирового спроса на продукцию компании.
Следующие рисунки показывают "место" компании в отраслевом списке по годам и в обобщенном виде.
Нужно понимать, что интегральная оценка компании, данная на этом сайте, не должна служить единственным основанием для приобретения или продажи ценных бумаг предприятия. Выставленный балл - это результат классического анализа, который говорит о степени надежности предприятия и основанный на анализе его активов, пассивов и доходности. Но на результат спекулятивных операций с ценными бумагами оказывает влияние множество других факторов - экономических, политических и социальных. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при анализе стоимости акций ЧТПЗ.
Приведенные сведения должны расширить информационную базу для принятия интересантами решений об инвестировании либо о работе с ценными бумагами ЧТПЗ.
Страница сообщения: https://ppnf.ru/oao/chtpz/chtpz-itog.htm
| Предприятие | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | Итог |
| АО "ЧТПЗ" |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовая экспертиза: полезные ссылки
►Анализ металлургической отрасли◄ ►Методика финансового анализа◄ ►Крупнейшие АО России◄