АО "Башнефть", положение в нефтегазовой отрасли
Главная / Инвестору / АО / Башнефть / Положение в отрасли
НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует экспресс-обзор «Башнефть», крупной компании нефтегазовой отрасли промышленности. На временном интервале с 2009 по 2015 г.г. был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для работы послужили файлы годовой бухгалтерской отчетности «Башнефть». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.
Финансовый анализ «Башнефть» был проведен вычислением ряда финансовых показателей последовательно в 5 этапов. В процессе работ были проанализированы:
- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность."
В каждой из пяти групп вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в отечественной практике финансового анализа. Последующая обработка этих величин дала возможность вычислить коэффициент «веса» «Башнефть» и в дальнейшем сравнить их с аналогичными показателями других компаний, работающих в секторе нефтегазодобычи.
Обращаем внимание: отчеты о финансовом состоянии «Башнефть», прежде опубликованные на нашем сайте (формат .pdf), были проведены с учетом только динамических коэффициентов рентабельности и деловой активности. Эти расчёты являются базовыми и могут быть скорректированы. В настоящее время накоплены статистические материалы по отрасли, поэтому характеристики рентабельности и деловой активности могут быть скорректированы. Динамические показатели (учитывающие сопоставление с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сопоставление со средними показателями по отрасли). Следовательно, годовые оценки также могут быть скорректированы (как правило, коррекция незначительна).
«Независимая финансовая экспертиза» при проведении финансового анализа будет применять подобную методику для всех компаний перспективных отраслей народного хозяйства. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Результаты представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, всю информацию можно будет отслеживать в разделе «Новости сайта».
Таким образом, предлагаемая методика расчетов позволяет систематизировать финансовые коэффициенты компаний по их функциям и по времени, что поможет менеджерам и владельцам предприятий определить преимущества и недостатки по причинам их возникновения для последующего получения наибольшего экономического эффекта.
Ежегодные отчеты можно посмотреть на главной странице «Башнефть». На данной странице приведена суммарная информация с разбивкой по годам и по разделам финансового анализа. Графические материалы демонстрируют положение компании среди конкурентов.
Понятие «отрасль» здесь рассматривается в достаточно узком варианте. Выборка организаций, представленных в нефтегазовой отрасли, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти компании впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» включает наиболее крупные предприятия, созданные при реформе нефтегазодобывающей отрасли, образованные в СССР, которым требовалось инвестирование для развития.
На иллюстрациях ниже приведены гистограммы финансовых показателей отрасли за 2009 ... 2016 годы соответственно. Представлены только те компании, по которым уже был проведен финансовый анализ и сделаны определенные выводы.
Следующие гистограммы показывают обобщенные результаты каждой из пяти групп финансовых показателей.
На следующем рисунке изображен график отраслевых итогов по годам с выделением минимума, максимума и усредненного значения.
Интегральный показатель за 2009 ... 2016 г.г. по используемым видам финансового анализа «Башнефть»
Суммарный показатель применяемых видов экспресс-анализа за 2009 ... 2016 г.г. «Башнефть»
Уровень риска инвестирования в компанию: Приемлемый. Интегральная оценка финансовых коэффициентов (КПНЭ) по всем годам и категориям «Башнефть» дает величину 0,49. По этим показателям предприятие занимает 8 место в отраслевом списке, что ниже среднего по отрасли (0,51). Для выяснения причины такого отставания необходимо изучить финансовые показатели его деятельности в динамике и по структуре. Рассмотрим их в порядке перечисления.
1. Динамические характеристики компании «Башнефть» представлены на иллюстрации ниже и демонстрируют сумму финансовых показателей предприятия за год с ежегодным мониторингом этой величины. Интерес представляет сравнение финансовых показателей «Башнефть» со средними показателями отрасли по каждому году. Именно это сравнение дает наглядный результат качества управления компанией.
2. Структура финансовых показателей «Башнефть» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Анализ финансовых результатов может выявить как системные ошибки, так и успехи менеджмента предприятия. В анализируемом периоде характеристики СТРУКТУРЫ БАЛАНСА (0,6) находятся на уровне выше среднего (0,55). Характеристики ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ (0,64) выше средних (0,63). ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ (0,29) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,47). Для инвестиций важное место занимают показатели РЕНТАБЕЛЬНОСТИ (0,55), которые имеют значения выше средних (0,48). ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ «Башнефть» (0,37) ниже, чем у большинства предприятий отрасли (средняя =0,41).. Итоговый результат «Башнефть» (0,49) ниже средней величины (средняя =0,52).
Как правило, выручка оказывает существенное влияние на статус предприятия. Это вполне оправдано при рыночном механизме, для компаний, выросших и победивших в конкурентной борьбе. В России реформирование нефтяных компаний произошло директивно (Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. N 1403), поэтому выручка не всегда определяет финансовую характеристику предприятий. Преимущество применяемой методики состоит в том, что результаты аналитики компаний от выручки практически не зависят. Это позволяет определить реальные показатели экономической эффективности компаний, которые зависят
- от умения руководства пользоваться активами, которыми располагает компания;
- от внутреннего и мирового спроса на продукцию компании.
Следующие рисунки показывают "место" компании в отраслевом списке по годам и в обобщенном виде.
Следует заметить, что интегральная оценка компании, данная на этом сайте, не может служить единственным основанием для покупки или продажи ценных бумаг предприятия. Выставленный балл - это итог классического анализа, который говорит о степени надежности предприятия и базирующийся на анализе его активов, пассивов и доходности. Но на результат спекулятивных операций с ценными бумагами влияет множество других факторов - экономических, политических и социальных. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при оценке стоимости акций «Башнефть».
Приведенные сведения должны расширить информационную базу для принятия интересантами решений об инвестировании либо о работе с ценными бумагами «Башнефть».
Страница сообщения:ния: https://ppnf.ru/oao/bashneft/bashneft-itog.htm
| Предприятие | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | Итог |
| АО АНК "Башнефть" |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовая экспертиза: полезные ссылки
►Анализ нефтегазовой отрасли◄ ►Методика финансового анализа◄ ►Крупнейшие АО России◄