Оценка бизнеса

Крупный бизнес

Малый бизнес

Автономная некоммерческая организация

"Независимая финансовая экспертиза"

Финансовый анализ: используй возможности

+7(499)502-93-71 / . . . .

Eng

Поиск

Карта

Введение  Теория  Практика  Бухгалтерия  Новости  Контакты

Нефтяная и газовая промышленность: ОАО Газпром


 Главная / Инвестору / ОАО / Газпром / Положение в отрасли


   НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует экспресс-обзор «Газпром», крупной компании нефтегазовой отрасли промышленности. На временном интервале с 2009 по 1015 г.г. проводился экспресс-анализ финансового положения предприятия по каждому году. В качестве исходных данных были взяты файлы годовой бухгалтерской отчетности «Газпром». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм при изложении бизнес-процессов, происходящих в компании.

Финансовый анализ «Газпром» был проведен вычислением ряда финансовых показателей последовательно в 5 этапов. В процессе работ были исследованы

- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.

На каждом из пяти этапов вычислялся ряд показателей, применяемых в отечественной практике финансового анализа. Последующая обработка этих величин дала возможность вычислить коэффициент «веса» «Газпром» и в дальнейшем сравнить их с аналогичными коэффициентами других компаний, действующих в том же секторе экономики.

Обращаем внимание: отчеты о финансовом состоянии «Газпром», прежде опубликованные на нашем сайте (формат .pdf), были проведены с учетом только динамических характеристик рентабельности и деловой активности. Эти расчёты являются базовыми и могут быть скорректированы. В данный момент накоплены статистические материалы по отрасли, поэтому коэффициенты рентабельности и деловой активности могут быть изменены. Динамические характеристики (учитывающие сопоставление с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сопоставление со средними показателями по отрасли). Следовательно, итоговые оценки также могут иметь другую величину (как правило, коррекция имеет малую величину).

«Независимая финансовая экспертиза» при проведении финансового анализа будет применять подобную методику для всех компаний перспективных отраслей народного хозяйства. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Результаты представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, информация будет выкладывается в разделе «Новости сайта».

Таким образом, представленная методика анализа позволяет сгруппировать финансовые показатели компаний по их назначению и по времени, что поможет менеджерам и собственникам предприятий определить преимущества и недостатки по обстоятельствам их возникновения для последующего получения наибольшего экономического эффекта.

Отчеты за каждый год можно посмотреть на главной странице «Газпром». На этой странице опубликована суммарная информация с разбивкой по годам и по разделам финансового анализа. Приведённые иллюстрации показывают положение компании в нефтегазовой сфере.

Понятие «отрасль» здесь рассматривается в достаточно узком варианте. Выборка организаций, представленных в отрасли нефтегазодобычи, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти компании впоследствии могли быть преобразованы, поглощены и т.д. То есть понятие «отрасль» подразумевает наиболее значимые предприятия, созданные при реформе нефтегазодобывающей отрасли, образованные в СССР, которым требовалось инвестирование для развития.

На иллюстрациях ниже показаны гистограммы групп коэффициентов отрасли за 2009 ... 2015 годы соответственно. В них вошли только те компании, которые прошли экспресс-диагностику с соответствующими рекомендациями.

 

Следующие гистограммы отображают результаты финансового состояния каждой из пяти групп финансовых показателей.

Рисунок ниже показывает график отраслевых итогов по годам с выделением минимального, максимального и среднеарифметического значения.

Интегральный показатель  за 2009 ... 2015 г.г. по применяемым видам финансового анализа «Газпром»

 

Суммарный показатель  используемых видов экспресс-анализа  за 2009 ... 2015 г.г. «Газпром»

 

 Уровень риска инвестирования в компанию: Приемлемый. Интегральная оценка финансовых коэффициентов по всем годам и категориям «Газпром» дает величину 0,51. По этим показателям предприятие занимает 7 место в отраслевом списке, что выше среднего по отрасли (0,51). Чтобы не снижать этот уровень и добиться большего, необходимо изучить финансовые показатели его работы в динамике и функционально. Они представлены последовательно.

1. Результаты финансового анализа в динамике «Газпром» представлены на иллюстрации ниже и демонстрируют сумму финансовых показателей предприятия за год с ежегодным мониторингом этой величины. Интерес представляет сравнение финансовых показателей «Газпром» со среднеотраслевыми показателями по каждому году. Подобным способом определяется качество и ответственность менеджмента предприятия.

 

2. Структура финансовых показателей «Газпром» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Анализ финансовых показателей может выявить как системные ошибки, так и успехи менеджмента предприятия. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,6) находятся на уровне выше среднего (0,55). Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,62) ниже средних (0,62). Финансовая устойчивость (0,79) имеет характеристики выше среднеотраслевых (0,47). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,39), которые имеют значения ниже средних (0,47). Деловая активность «Газпром» (0,16) должна быть повышена, так как уровень ее минимален. Суммарный показатель «Газпром» (0,51) ниже средней величины (средняя =0,52).

 

Как правило, выручка оказывает значительное влияние на статус предприятия. Это является следствием рыночного механизма, для предприятий, сумевших победить в условиях конкуренции. В России формирование нефтегазовых компаний произошло "сверху" (Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. № 1403). Преимущество применяемой методики состоит в том, что итоги исследований от выручки зависят в очень малой степени. Это позволяет определить реальные показатели экономической эффективности добывающих компаний, которые зависят

- от умения руководства пользоваться активами, которыми располагает компания;

- от внутреннего и мирового спроса на продукцию компании.

Следующие рисунки показывают "позицию" компании в отраслевом списке по годам и в обобщенном виде.

 

 

Следует заметить, что интегральная оценка компании, данная на этом сайте, не может служить единственным основанием для приобретения или продажи ценных бумаг предприятия. Выставленный балл - это итог классического подхода, который говорит о степени надежности  предприятия и базирующийся на соотношении его активов, пассивов и доходности. Но на  результат  спекулятивных игр с ценными бумагами оказывает влияние множество других факторов - в экономике, политике и общественной жизни. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при оценке стоимости акций «Газпром».

Приведенные сведения должны расширить информационную базу для принятия интересантами собственных решений о работе с ценными бумагами «Газпром».

 

    Страница а а сообщения: http://ppnf.ru/oao/gazprom/gazprom-itog.htm

 

Предприятие 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Итог
ОАО "Газпром"

Финансовая экспертиза: полезные ссылки

Анализ нефтегазовой отрасли◄ ►Методика финансового анализа Крупнейшие ОАО  России


1Gb.ru counter LogXP Счетчик посетителей онлайн Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru

44

ПРИМЕЧАНИЯ:

1) Сайт  находится в режиме наполнения, просьба отнестись с пониманием;

2) Для корректной работы нужно включить Javascript в настройках браузера;

3) Согласно закону 222-ФЗ НКО не является кредитным рейтинговым агентством, поэтому термин "рейтинг" на этом сайте имеет значение "место", "позиция в списке".

4) Ссылка на  материалы сайта при их цитировании или использовании обязательна.

 

Последние изменения: 22.03.2017

Вверх
Вниз