Анализ рентабельности
Рентабельность
Это один из основных показателей экономической эффективности действующего предприятия.
В странах с развитыми рыночными отношениями торговая палата или промышленные группы ежегодно обобщают и публикуют информацию о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Вычисляя свои показатели и сравнивая их с опубликованными значениями, собственники могут сделать вывод о финансовом положении своего предприятия. В России данные о коэффициентах рентабельности по различным видам деятельности и по регионам страны публикует в специальных сборниках Федеральная служба государственной статистики. В публикуемых материалах существенны два коэффициента: рентабельность продаж и рентабельность активов - оборотных и внеоборотных.
Представленные в бухгалтерской отчетности данные налоговая инспекция может сравнить (и иногда действительно сравнивает) со среднестатистическими. При явно низкой рентабельности становится очевидно, что предприятие "оптимизирует" налогооблагаемую базу. В этом случае может быть принято решение о проведении проверочных мероприятий. В данной версии экспресс-анализа не проводится сравнение показателей рентабельности со среднестатистическими (отраслевые показатели значительно отличаются - иногда в десятки раз). Каждый может сделать сравнение самостоятельно и оценить уровень риска камеральной проверки.Наиболее употребительные показатели рентабельности приведены ниже. При экспресс-анализе бухгалтерской отчетности предприятия НКО НзФЭ использует именно эти показатели.
Показатели рентабельности
- рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
- общая (экономическая) рентабельность показывает, сколько денежных единиц затрачено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источников привлечения средств
- рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, то есть того, что собственники внесли в предприятие
- рентабельность внеоборотных активов измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль, вложенный во внеоборотные активы
- рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек) показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат
- рентабельность перманентного (постоянного) капитала отражает эффективность использования долгосрочного капитала (как собственного, так и заемного) до налогообложения
- фондорентабельность показывает эффективность использования основных средств
- рентабельность собственного капитала должна быть выше уровня инфляции
Итого подсчитывается количество верных соотношений из 8 вариантов и сравнивается с аналогичными показателями за прошлый отчетный период. Главное условие - показатели рентабельности в текущем отчетном периоде должны быть не ниже соответствующих показателей прошлого года.
Индекс инфляции в России
Для расчета рентабельности собственного капитала сайте приведен ежегодный индекс инфляции, который вычисляется из индексов потребительских цен (источник - Госкомстат). Этот показатель - важнейший для инвестора, так как он показывает, приносят ли инвестиции реальный доход или он "съедается" годовой инфляцией.
ПРИМЕЧАНИЕ. Если при анализе рентабельности требуются конкретные формулы с привязкой к структуре бухгалтерской отчетности (применяемой с 2011 года) - напишите в гостевую книгу, информация будет выложена в открытом доступе.
См. ранее: Анализ финансовой устойчивости См. далее: Анализ деловой активности предприятия
Полезные ссылки
►Экономическая литература◄ ►Методика финансового анализа◄ ►Бухгалтерская отчетность◄ ►Крупнейшие АО России◄ ►Инфляция в России◄
