Металлургия: Корпорация ВСМПО-АВИСМА
Главная / Инвестору / АО / ВСМПО-АВИСМА / Положение в отрасли
НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует экспресс-обзор ВСМПО-АВИСМА, влиятельной компании металлургической сферы. На временном интервале с 2009 по 1016 годы был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для анализа послужили годовые бухгалтерские отчеты ВСМПО-АВИСМА. Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.
Финансовый анализ "ВСМПО-АВИСМА" проводился вычислением ряда финансовых коэффициентов последовательно в 5 этапов. При проведении работ были проанализированы:
- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.
В каждой из пяти групп вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в российской практике финансового анализа. Их последующие преобразования позволили дать характеристику по каждому виду анализа ВСМПО-АВИСМА для последующего сравнения с такими же показателями других компаний, действующих в этой же отрасли экономики. В итоге подсчитывался комплексный показатель надёжности/эффективности (КПНЭ), по которому можно сравнивать компании по всем показателям.
Обращаем внимание: отчеты о финансовом состоянии ВСМПО-АВИСМА, ранее опубликованные на нашем сайте (формат .pdf), были проведены с подсчетом только динамических характеристик рентабельности и деловой активности. Эти расчёты являются базовыми и могут быть скорректированы. В данный момент накоплены статистические показатели по отрасли, поэтому характеристики рентабельности и деловой активности могут быть изменены. Динамические показатели (учитывающие сопоставление с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сопоставление со средними показателями по отрасли). Следовательно, годовые оценки КПНЭ также могут быть скорректированы (как правило, коррекция имеет малую величину).
"Независимая финансовая экспертиза" будет использовать такую методику для финансового анализа всех предприятий перспективных отраслей экономики. Этот способ позволит сравнить компании отрасли по суммарным финансовым показателям, в том числе и их динамические параметры. Результаты представлены в текстовом и графическом формате. Список отраслевых компаний будет периодически обновляться, всю информацию можно будет отслеживать в разделе "Новости сайта".
Таким образом, предлагаемая методика анализа дает возможность систематизировать финансовые коэффициенты компаний по их назначению и по времени, что поможет управленцам и владельцам предприятий определить преимущества и недостатки по причинам их возникновения для последующего достижения максимального экономического эффекта.
Ежегодные отчеты можно посмотреть на главной странице ВСМПО-АВИСМА. На данной странице приведена итоговая информация и в динамике, и по всем разделам финансового анализа. Графические материалы демонстрируют позицию компании в металлургической сфере.
Понятие «отрасль» здесь понимается в достаточно узком варианте. Выборка организаций, представленных в металлургической отрасли, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти компании впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» подразумевает наиболее крупные предприятия, созданные при реформе металлургической отрасли, но образованные в СССР, которым требовалось инвестирование для развития.
На иллюстрациях ниже приведены гистограммы финансовых показателей отрасли за 2009 ... 2016 годы соответственно. В них вошли только те компании, по которым уже был проведен финансовый анализ и сделаны определенные выводы.
Следующие гистограммы отображают обобщенные результаты каждой из пяти групп финансовых коэффициентов.
Рисунок ниже показывает график отраслевых итогов по годам с выделением минимального, максимального и среднеарифметического значения.
Суммарный показатель за 2009 ... 2016 г.г. по применяемым видам финансового анализа ВСМПО-АВИСМА
Суммарный показатель применяемых видов финансового анализа за 2009 ... 2016 г.г. ВСМПО-АВИСМА
Уровень риска инвестирования в компанию: Приемлемый. Интегральная оценка финансовых коэффициентов (КПНЭ) по всем годам и категориям ВСМПО-АВИСМА дает величину 0,54. По этим показателям предприятие занимает 3 место в отраслевом списке, что выше среднего по отрасли (0,48). Чтобы не снижать этот уровень и добиться большего, нужно рассмотреть финансовые результаты его работы во времени и функционально. Рассмотрим их последовательно.
1. Динамические характеристики компании ВСМПО-АВИСМА показаны на следующем рисунке и демонстрируют ежегодное отражение средней величины всех финансовых коэффициентов предприятия. Собственнику будет интересно сопоставить характеристики ВСМПО-АВИСМА со средними показателями отрасли по каждому году. Подобным способом определяется качество и ответственность менеджмента предприятия.
2. Группировка финансовых показателей ВСМПО-АВИСМА за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Обобщение финансовых результатов может выявить как системные преимущества, так и недостатки на предприятии. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,56) находятся на уровне выше среднего (0,53). Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,6) выше средних (0,53). Финансовая устойчивость (0,39) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,4). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,64), которые имеют значения выше средних (0,48). Деловая активность ВСМПО-АВИСМА (0,55) максимальна и может служить эталоном отрасли. Итоговый результат ВСМПО-АВИСМА (0,55) имеет значение выше среднего, (средняя =0,48), но может быть повышен.
Как правило, выручка оказывает значительное влияние на статус предприятия. Это вполне оправдано при рыночных отношениях, для компаний, выросших и "выживших" в условиях конкуренции. В России металлургическая отрасль была реформирована путем передела собственности. Преимущество применяемой методики состоит в том, что итоги исследований от выручки практически не зависят. Это позволяет определить реальные процессы, влияющие на благополучие металлургических предприятий, которые зависят
- от умения руководства пользоваться активами, которыми располагает предприятие;
- от внутреннего и международного спроса на продукцию компании.
Следующие рисунки показывают "место" компании в отраслевом списке по годам и в обобщенном виде.
Следует заметить, что суммарная оценка компании, приведенная в изложенном материале, не должна служить единственным основанием для приобретения или продажи ценных бумаг предприятия. Конечная оценка - это результат классического анализа, который анализирует показатели надежности и эффективности (КПНЭ). Этот анализ основан на анализе его активов, пассивов и их доходности. Но на результат спекулятивных операций с ценными бумагами влияет целый ряд других факторов - в экономике, политике и общественной жизни. Однако инвестор или трейдер может использовать информацию этого сайта при оценке стоимости акций "ВСМПО-АВИСМА".
Представленные данные должны расширить информационную базу для выработки деловыми кругами решений об инвестировании и о работе с ценными бумагами ВСМПО-АВИСМА.
Страница сообщения: https://ppnf.ru/oao/vsmpo-avisma/vsmpo-avisma-itog.htm
| Предприятие | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | Итог |
| ПАО "ВСМПО-АВИСМА" |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовая экспертиза: полезные ссылки
►Анализ металлургической отрасли◄ ►Методика финансового анализа◄ ►Крупнейшие АО России◄