Оценка бизнеса

Крупный бизнес

Малый бизнес

Автономная некоммерческая организация

"Независимая финансовая экспертиза"

Финансовый анализ: используй возможности

+7(499)502-93-71 / . . . .

Eng

Поиск

Карта

Теория  Практика  Бухгалтерия  Новости  Статьи  Контакты

Электроэнергетика: АО ЮТЭК


 Главная / Инвестору / АО / ЮТЭК / Положение в отрасли


НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует краткий обзор «ЮТЭК», крупной компании электроэнергетической сферы (сектор ТГК). На временном промежутке с 2009 по 2016 годы был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для работы послужили файлы годовой бухгалтерской отчетности «ЮТЭК». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.

Финансовый анализ «ЮТЭК» был проведен вычислением ряда финансовых показателей последовательно в 5 этапов. В ходе выполнения работ были проанализированы:

- агрегированный баланс;

- ликвидность и платежеспособность;

- финансовая устойчивость;

- рентабельность;

- деловая активность.

На каждом из пяти этапов вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в отечественной практике финансового анализа. Их дальнейшая обработка позволила дать характеристику по каждому виду анализа «ЮТЭК» для дальнейшего сравнения с такими же показателями других компаний, действующих в этой же отрасли экономики. В финале вычислялся комплексный показатель надёжности/эффективности (КПНЭ), который позволил сравнивать предприятия между собой.

Обращаем внимание: отчеты о финансовом состоянии «ЮТЭК», ранее опубликованные на нашем сайте (формат .pdf), были проведены с подсчетом только динамических характеристик рентабельности и деловой активности. Эти расчёты являются базовыми и могут быть скорректированы. В настоящее время набраны статистические материалы по отрасли, поэтому характеристики рентабельности и деловой активности могут быть изменены. Динамические показатели (учитывающие сравнение с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сравнение со средними показателями по отрасли). Следовательно, итоговые оценки КПНЭ также могут быть скорректированы (как правило, коррекция имеет малую величину).

«Независимая финансовая экспертиза» будет использовать эту методику для финансового анализа всех компаний перспективных отраслей народного хозяйства. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Результаты представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, всю информацию можно будет отслеживать в разделе «Новости сайта».

Таким образом, представленная методика анализа дает возможность сгруппировать финансовые показатели предприятий по их функциям и по времени, что позволит менеджерам и собственникам предприятий определить преимущества и недостатки по обстоятельствам их возникновения для дальнейшего получения наибольшего экономического эффекта.

Отчеты за каждый год можно посмотреть на главной странице «ЮТЭК». На данной странице приведена итоговая информация и в динамике, и по всем разделам финансового анализа. Графические материалы демонстрируют положение компании в энергетической сфере.

Термин «отрасль» здесь рассматривается в достаточно узком варианте. Выборка организаций, представленных в отрасли электроэнергетики, была сделана из компаний, выделенных из РАО ЕЭС России со статусом «ТГК» , то есть территориальные генерирующие компании. Эти предприятия впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. В этой группе также проанализировано предприятие с региональным статусом "ЮТЭК". То есть понятие «отрасль» включает наиболее крупные предприятия, созданные при реформе энергетической системы России, образованной в СССР, которой требовалось инвестирование для развития.

На иллюстрациях ниже показаны гистограммы групп коэффициентов отрасли за 2009 ... 2016 годы соответственно. Представлены только те компании, которые прошли экспресс-диагностику с соответствующими рекомендациями.

Следующие гистограммы показывают обобщенные результаты каждой из пяти групп финансовых показателей.

 

На следующем рисунке изображен график отраслевых итогов по годам с выделением минимума, максимума и усредненного значения.

 

Суммарный показатель  за 2009 ... 2016 г.г. по используемым видам финансового анализа «ЮТЭК»

 

Суммарный показатель  используемых видов экспресс-анализа  за 2009 ... 2016 г.г. «ЮТЭК»

 

Уровень риска инвестирования в компанию: Приемлемый. Интегральная оценка финансовых коэффициентов (КПНЭ) по всем годам и категориям «ЮТЭК» дает величину 0,55. По этим показателям предприятие занимает 7 место в отраслевом списке, что выше среднего по отрасли (0,51). Чтобы не снижать этот уровень и добиться большего,  нужно рассмотреть финансовые показатели его работы во времени и функционально. Рассмотрим их в порядке перечисления.

1. Результаты финансового анализа в динамике «ЮТЭК» показаны на следующем рисунке и демонстрируют ежегодное отражение средней величины всех финансовых коэффициентов предприятия. Интерес представляет сравнение финансовых показателей «ЮТЭК» со среднеотраслевыми показателями по каждому году. Подобным способом определяется качество и ответственность менеджмента предприятия.

 

2. Структура финансовых результатов «ЮТЭК» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Анализ финансовых результатов может  выявить как системные преимущества, так и недостатки на предприятии.  В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,6) находятся на уровне выше среднего (0,5). Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,68) выше средних (0,57). Финансовая устойчивость (0,48) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,49). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,46), которые имеют значения ниже средних (0,5). Деловая активность «ЮТЭК» (0,52) достаточна  (средняя =0,51), но есть ресурсы для ее повышения. Итоговый результат «ЮТЭК» (0,55) имеет значение выше среднего, (средняя =0,51), но может быть повышен.

 

Как правило, на статус компании существенно влияет ее выручка. Это вполне оправдано при рыночном механизме, для предприятий, сумевших "выжить" в стадиях "зарождения" и "роста". В России энергетическая отрасль была реформирована директивно (Постановление Правительства РФ от 11 июля 2001 г. № 526 "О реформировании электроэнергетики Российской Федерации"), у предприятий отсутствовали необходимые стадии развития, а фонды получены из советского "наследства", поэтому способность компаний к генерации выручки были заложены изначально. Применяемая методика дает возможность определить реальные источники экономической эффективности компаний, на которые влияют

- от умения руководства пользоваться активами, которыми располагает компания;

- от внутреннего и международного спроса на продукцию компании.

Следующие рисунки показывают "место" компании в отраслевом списке в динамике и по итогам всего периода.

 

 

Нужно понимать, что суммарная оценка компании, данная на этом сайте, не должна служить единственным основанием для покупки или реализации ценных бумаг предприятия. Конечная оценка - это итог классического анализа, который говорит о степени надежности предприятия и базирующийся на соотношении его активов, пассивов и доходности. Но на результат спекулятивных игр с ценными бумагами влияет множество других факторов - экономических, политических и социальных. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при оценке стоимости акций «ЮТЭК».

Приведенные сведения должны расширить информационную базу для принятия деловыми кругами решений об инвестировании и о работе с ценными бумагами «ЮТЭК».

 

 

Страница сообщения: http://ppnf.ru/oao/utek/utek-itog.htm

 

Информация 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Итог
АО «ЮТЭК»


Финансовая экспертиза: полезные ссылки

Анализ энергетической отрасли (ТГК)◄ ►Методика финансового анализа Крупнейшие АО  России


ПРИМЕЧАНИЯ:

1) Сайт находится в режиме наполнения, просьба отнестись с пониманием;

2) Для корректной работы нужно включить Javascript в настройках браузера;

3) Согласно закону 222-ФЗ НКО не является кредитным рейтинговым агентством, поэтому термин "рейтинг" на этом сайте имеет значение "место", "позиция в списке".

4) Ссылка на  материалы сайта при их цитировании или использовании обязательна.

Последние изменения: 04.08.2017


1Gb.ru counter LogXP Счетчик посетителей онлайн Яндекс.Метрика

Рейтинг@Mail.ru

Вверх
Вниз