Оценка бизнеса

Крупный бизнес

Малый бизнес

 

Автономная некоммерческая организация

"Независимая финансовая экспертиза"

Финансовый анализ: используй возможности

+7(499)502-93-71 / . . . . . .

Eng

Поиск

Карта

 

Введение  Теория  Практика  Бухгалтерия  Новости  Контакты


 

Нефтяная и газовая промышленность: ОАО Славнефть


 Главная / Инвестору / ОАО / Славнефть / Положение в отрасли


НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует экспресс-обзор «Славнефть», крупной компании нефтегазовой сферы деятельности. На временном промежутке с 2009 по 1015 г.г. был проведен экспресс-анализ финансового положения предприятия по каждому году. Исходными данными для работы послужили файлы годовой бухгалтерской отчетности «Славнефть». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.

Финансовый анализ «Славнефть» был проведен вычислением ряда финансовых показателей последовательно в 5 этапов. В ходе выполнения работ были исследованы

- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.

В каждой из пяти групп вычислялся ряд показателей, применяемых в российской практике финансового анализа. Их дальнейшее суммирование и усреднение позволило вычислить коэффициент «веса» «Славнефть» и в дальнейшем сравнить их с аналогичными коэффициентами других компаний, действующих в секторе нефтегазодобычи.

Внимание: годовые отчеты о финансовом положении «Славнефть», ранее опубликованные на нашем сайте (формат .pdf), были проведены с подсчетом только динамических коэффициентов рентабельности и деловой активности. Эти расчёты служат основой для их последующей обработки. В данный момент набраны статистические показатели по отрасли, поэтому характеристики рентабельности и деловой активности могут быть скорректированы. Динамические характеристики (учитывающие сопоставление с предыдущим отчетным периодом) были скорректированы со статистическими (сопоставление со средними показателями по отрасли). В связи с этим итоговые оценки также могут быть скорректированы (как правило, коррекция имеет малую величину).

«Независимая финансовая экспертиза» будет использовать эту методику для финансового анализа всех компаний перспективных отраслей народного хозяйства. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Итоги работ представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, всю информацию можно будет отслеживать в разделе «Новости сайта».

Таким образом, представленная методика анализа дает возможность сгруппировать финансовые коэффициенты компаний по их функциям и по времени, что позволит менеджерам и владельцам предприятий выявить преимущества и недостатки по обстоятельствам их возникновения для дальнейшего получения максимального экономического эффекта.

Ежегодные отчеты можно посмотреть на главной странице «Славнефть». На данной странице приведена суммарная информация с разбивкой по годам и по разделам финансового анализа. Графические материалы демонстрируют позицию компании среди конкурентов.

Термин «отрасль» здесь понимается в достаточно узком варианте. Выборка организаций, представленных в нефтегазовой отрасли, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти предприятия впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» подразумевает наиболее крупные предприятия, созданные при реформе нефтегазодобывающей отрасли, образованные в СССР, которым требовалось инвестирование для развития.

На следующих рисунках приведены гистограммы финансовых показателей отрасли за 2009 ... 2015 годы соответственно. В них вошли только те предприятия, по которым уже был проведен финансовый анализ и сделаны определенные выводы.

 

Следующие гистограммы отображают результаты финансового состояния каждой из пяти групп финансовых коэффициентов.

На следующем рисунке изображен график отраслевых итогов по годам с выделением минимального, максимального и среднеарифметического значения.

Суммарный показатель  за 2009 ... 2015 г.г. по применяемым видам экспресс-анализа «Славнефть»

 

 

Интегральный показатель  используемых видов экспресс-анализа  за 2009 ... 2015 г.г. «Славнефть»

 

 Уровень риска инвестирования в компанию: Высокий. Интегральная оценка финансовых коэффициентов по всем годам и категориям «Славнефть» дает величину 0,38. По этим показателям предприятие занимает 13 место в отраслевом списке, что ниже среднего по отрасли (0,51). Для выяснения причины такого отставания нужно рассмотреть финансовые результаты его работы во времени и по структуре. Рассмотрим их в порядке перечисления.

1. Динамические характеристики компании «Славнефть» представлены на иллюстрации ниже и демонстрируют ежегодное отражение средней величины всех финансовых коэффициентов предприятия. Интерес представляет сравнение финансовых показателей «Славнефть» со средними показателями отрасли по каждому году. Именно это сравнение дает наглядный результат качества управления компанией.

 

 2. Структура финансовых результатов «Славнефть» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Обобщение финансовых результатов может выявить как системные ошибки, так и успехи менеджмента предприятия. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,49) находятся на уровне ниже среднего (0,55). Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,47) ниже средних (0,62). Финансовая устойчивость (0,28) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,47). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,4), которые имеют значения ниже средних (0,47). Деловая активность «Славнефть» (0,28) ниже, чем у большинства предприятий отрасли (средняя =0,43).. Итоговый результат «Славнефть» (0,38) ниже средней величины (средняя =0,52).

 

 Как правило, на положение компании существенно влияет ее выручка. Это вполне оправдано при рыночных отношениях, для компаний, выросших и "выживших" в конкурентной борьбе. В России формирование нефтегазовых компаний произошло "сверху" (Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. № 1403). Данная методика отличается тем, что конечные результаты финансового анализа от выручки зависят в очень малой степени. Поэтому можно определить реальные процессы, влияющие на благополучие добывающих предприятий, которые зависят

- от умения руководства пользоваться активами, которыми располагает предприятие;

- от внутреннего и мирового спроса на продукцию компании.

Следующие рисунки показывают "место" компании в отраслевом списке в динамике и в обобщенном виде.

 

 

 Нужно понимать, что интегральная оценка компании, данная на этом сайте, не может служить единственным основанием для приобретения или продажи ценных бумаг предприятия. Выставленный балл - это итог классического подхода, который говорит о степени надежности предприятия и основанный на анализе его активов, пассивов и доходности. Но на результат спекулятивных операций с ценными бумагами влияет множество других факторов - в экономике, политике и общественной жизни. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при анализе стоимости акций «Славнефть».

Представленные данные должны расширить информационную базу для принятия интересантами взвешенных решений о работе с ценными бумагами «Славнефть».

 

    Страница сообщения: http://ppnf.ru/oao/slavneft/slavneft-itog.htm

 

Предприятие 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Итог
ОАО "НГК "Славнефть"

Финансовая экспертиза: полезные ссылки

Анализ нефтегазовой отрасли◄ ►Методика финансового анализа Крупнейшие ОАО  России

 


1Gb.ru counter

LogXP Счетчик посетителей онлайн

Яндекс.Метрика

 

Рейтинг@Mail.ru
Рейтинг@Mail.ru

4444

ПРИМЕЧАНИЯ:

1) Сайт  находится в режиме наполнения, просьба отнестись с пониманием;

2) Для корректной работы нужно включить Javascript в настройках браузера;

3) Ссылка на  материалы сайта при их цитировании или использовании обязательна.

 

Последние изменения: 31.05.2016

Вверх
Вниз