Оценка бизнеса

Крупный бизнес

Малый бизнес

 

Автономная некоммерческая организация

"Независимая финансовая экспертиза"

Финансовый анализ: используй возможности

+7(499)502-93-71 / . . . . . .

Eng

Поиск

Карта

 

Введение  Теория  Практика  Бухгалтерия  Новости  Контакты


 

Нефтяная и газовая промышленность: ОАО Славнефть


 Главная / Инвестору / ОАО / Славнефть / Положение в отрасли


НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует экспресс-обзор «Славнефть», крупной компании нефтегазодобывающей  отрасли. На временном промежутке с 2009 по 1014 годы был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для анализа   послужили файлы годовой бухгалтерской отчетности «Славнефть». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.

Финансовый анализ «Славнефть» был проведен вычислением ряда финансовых показателей с разбивкой на 5 групп. В ходе выполнения работ были проанализированы:

- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.

На каждом из пяти этапов вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в российской практике финансового анализа. Их дальнейшая обработка позволила вычислить коэффициент «веса» «Славнефть» для последующего сравнения с аналогичными показателями других компаний, действующих в том же секторе экономики.

Обращаем внимание: годовые отчеты о финансовом состоянии «Славнефть», прежде  опубликованные на нашем сайте (формат .pdf), были выполнены с учетом только динамических коэффициентов рентабельности и деловой активности. В настоящее время набраны статистические показатели по отрасли, поэтому коэффициенты рентабельности и деловой активности могут быть скорректированы. Динамические показатели (учитывающие сопоставление с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сравнение со средними характеристиками по отрасли).

«Независимая финансовая экспертиза» будет использовать эту методику для финансового анализа всех компаний перспективных отраслей  экономики. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Итоги работ представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, информация будет выкладывается  в разделе «Новости сайта».

Таким образом, предлагаемая методика анализа позволяет сгруппировать ежегодные финансовые  показатели по их функциям и по времени, что поможет менеджерам и собственникам предприятия выявить преимущества и недостатки компании по годам и по обстоятельствам их возникновения.

Данный отчет является обобщением серии отчетов «Славнефть» за 5 лет, с 2009 по 1014 г.г. Ежегодные отчеты можно посмотреть  на соответствующих страницах сайта. На этой странице приведена обобщенная информация с разбивкой по годам и разделам финансового анализа. По графическому материалу можно сравнить положение компании среди отраслевых конкурентов.

Термин «отрасль» здесь понимается в достаточно узком варианте. Выборка предприятий, занятых в нефтегазовой отрасли, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти предприятия впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» включает наиболее значимые предприятия, созданные при реформе нефтегазодобывающей отрасли, образованные в СССР и нуждающееся в стратегическом инвестировании.

На иллюстрациях ниже показаны гистограммы групп коэффициентов отрасли за 2009 ... 2014 годы соответственно. Представлены только те компании, которые прошли экспресс-диагностику с соответствующими рекомендациями.

 

Следующие гистограммы отображают результаты финансового состояния каждой из пяти групп финансовых коэффициентов.

На следующем рисунке изображен график отраслевых итогов по годам с выделением минимального, максимального и среднеарифметического значения.

 

Суммарный показатель  за 2009 ... 2014 г.г. по применяемым видам экспресс-анализа «Славнефть»

 

 

Интегральный показатель  используемых видов экспресс-анализа  за 2009 ... 2014 г.г. «Славнефть»

 

Уровень риска инвестирования в компанию: Высокий. Суммирование и усреднение финансовых коэффициентов по всем годам и категориям «Славнефть» дает величину 0,4. По этим показателям предприятие занимает 12 место в отраслевом списке, что ниже среднего по отрасли. Для выяснения причины такого отставания нужно изучить динамику и структуру финансовых показателей его деятельности. Рассмотрим их последовательно.

1. Динамические характеристики компании «Славнефть» представлены на иллюстрации ниже и демонстрируют сумму финансовых показателей предприятия за год с ежегодным мониторингом этой величины. Собственнику будет интересно сопоставить характеристики «Славнефть» со среднеотраслевыми показателями по каждому году. Именно это сравнение дает наглядный результат качества управления компанией.

 

2. Структура финансовых показателей «Славнефть» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Обобщение финансовых показателей может выявить как системные преимущества, так и недостатки на предприятии. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,5) находятся на уровне ниже среднего (0,57). Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,54) ниже средних (0,62). Финансовая устойчивость (0,3) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,5). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,34), которые имеют значения ниже средних (0,48). Деловая активность «Славнефть» (0,3) ниже, чем у большинства предприятий отрасли (средняя =0,41). Суммарный показатель «Славнефть» (0,4) ниже средней величины (средняя =0,51).

 

Как правило, на статус компании существенно влияет ее выручка. Это вполне оправдано при рыночном механизме, для предприятий, сумевших "выжить" в конкурентной борьбе.  В России нефтегазовая отрасль была реформирована директивно (Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. N 1403), поэтому выручка не всегда определяет финансовую характеристику предприятий. Преимущество применяемой методики состоит в том, что результаты аналитики компаний от выручки практически не зависят. Это позволяет определить реальные показатели экономической эффективности компаний, которые зависят

- от умения руководства пользоваться активами, которыми располагает предприятие;

- от внутреннего и мирового спроса на продукцию компании.

Следующие рисунки показывают "место" компании в отраслевом списке в динамике и в обобщенном виде.

 

 

Следует заметить, что суммарная оценка компании, приведенная в изложенном материале, не может служить единственным основанием для покупки или продажи ценных бумаг предприятия. Конечная оценка - это результат классического анализа, который говорит о степени надежности  предприятия и основанный на анализе его активов, пассивов и доходности. Но на  результат  спекулятивных операций с ценными бумагами оказывает влияние множество других факторов - экономических, политических и социальных. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при оценке стоимости акций «Славнефть».

Приведенные сведения должны расширить информационную базу для принятия интересантами решений об инвестировании либо о работе с ценными бумагами «Славнефть».

 

    Страница сообщения: http://ppnf.ru/oao/slavneft/slavneft-itog.htm

 

Предприятие 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Итог
ОАО "НГК "Славнефть"

Финансовая экспертиза: полезные ссылки

Анализ нефтегазовой отрасли◄ ►Методика финансового анализа Крупнейшие ОАО  России

 


1Gb.ru counter

LogXP Счетчик посетителей онлайн

Сейчас

Яндекс.Метрика

Рейтинг@Mail.ru
Рейтинг@Mail.ru

ПРИМЕЧАНИЯ:

1) Сайт  находится в режиме наполнения, просьба отнестись с пониманием;

2) Для корректной работы нужно включить Javascript в настройках браузера;

3) Ссылка на  материалы сайта при их цитировании или использовании обязательна.

 

Последние изменения: 02.12.2015

Вверх
Вниз