Оценка бизнеса

Крупный бизнес

Малый бизнес

 

Автономная некоммерческая организация

"Независимая финансовая экспертиза"

Финансовый анализ: используй возможности

+7(499)502-93-71 / . . . . . .

Eng

Поиск

Карта

 

Введение  Теория  Практика  Бухгалтерия  Новости  Контакты


 

Нефтяная и газовая промышленность: ОАО Русснефть


 Главная / Инвестору / ОАО / Русснефть / Положение в отрасли


НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует экспресс-обзор «Русснефть», крупной компании нефтегазодобывающей  отрасли. На временном интервале с 2009 по 1014 годы был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для  работы  послужили годовые бухгалтерские отчеты «Русснефть». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.

Финансовый анализ «Русснефть» был проведен вычислением ряда финансовых показателей последовательно в 5 этапов. В процессе работ были исследованы

- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.

В каждой из пяти групп вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в отечественной практике финансового анализа. Их дальнейшее суммирование и усреднение позволило вычислить коэффициент «веса» «Русснефть» для последующего сравнения с аналогичными показателями других компаний, действующих в секторе нефтегазодобычи.

Внимание: отчеты о финансовом положении по годам «Русснефть», ранее  опубликованные на нашем сайте (формат .pdf), были проведены с подсчетом только динамических характеристик рентабельности и деловой активности. В данный момент набраны статистические показатели по отрасли, поэтому коэффициенты рентабельности и деловой активности могут быть скорректированы. Динамические характеристики (учитывающие сравнение с предыдущим отчетным периодом) были скорректированы  со статистическими (сравнение со средними характеристиками по отрасли).

«Независимая финансовая экспертиза» при проведении финансового анализа будет применять подобную методику для всех компаний перспективных отраслей  народного хозяйства. Это позволит сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Результаты представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, информация будет выкладывается  в разделе «Новости сайта».

Таким образом, предлагаемая методика анализа позволяет сгруппировать ежегодные финансовые  коэффициенты по их функциям и по времени, что поможет менеджерам и собственникам предприятия выявить преимущества и недостатки компании по годам и по обстоятельствам их возникновения.

Данный отчет является обобщением ряда отчетов «Русснефть» за 5 лет, с 2009 по 1014 г.г. Ежегодные отчеты можно посмотреть  на соответствующих страницах сайта. На этой странице приведена обобщенная информация с разбивкой по годам и разделам финансового анализа. По графическому материалу можно сравнить положение компании среди отраслевых конкурентов.

Термин «отрасль» здесь понимается в достаточно узком варианте. Выборка предприятий, занятых в отрасли нефтегазодобычи, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти компании впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» включает наиболее крупные предприятия, созданные при реформе нефтегазодобывающей отрасли, образованные в СССР и нуждающееся в стратегическом инвестировании.

На следующих рисунках показаны гистограммы финансовых показателей отрасли за 2009 ... 2014 годы соответственно. В них вошли только те предприятия, которые прошли экспресс-диагностику с соответствующими рекомендациями.

 

Следующие гистограммы показывают обобщенные результаты каждой из пяти групп финансовых показателей.

Рисунок ниже показывает график отраслевых итогов по годам с выделением минимума, максимума и усредненного значения.

Суммарный показатель  за 2009 ... 2014 г.г. по используемым видам экспресс-анализа «Русснефть»

 

Интегральный показатель  используемых видов экспресс-анализа  за 2009 ... 2014 г.г. «Русснефть»

 

Уровень риска инвестирования в компанию: Высокий. Интегральная оценка финансовых коэффициентов по всем годам и категориям «Русснефть» дает величину 0,32. По этим показателям предприятие занимает 13 место в отраслевом списке, что минимально по отрасли. Для выяснения причины такого отставания нужно изучить динамику и структуру финансовых показателей его деятельности. Рассмотрим их последовательно.

1. Динамические характеристики компании «Русснефть» показаны на иллюстрации ниже и демонстрируют ежегодное отражение средней величины всех финансовых коэффициентов предприятия. Собственнику будет интересно сопоставить характеристики «Русснефть» со средними показателями отрасли по каждому году. Именно это сравнение дает наглядный результат качества управления компанией.

2. Структура финансовых показателей «Русснефть» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Обобщение финансовых показателей может выявить как системные преимущества, так и недостатки на предприятии. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,43) находятся на минимальном уровне.. Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,39) ниже средних (0,62). Финансовая устойчивость (0,24) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,5). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,25), которые имеют минимальные значения. Деловая активность «Русснефть» (0,27) ниже, чем у большинства предприятий отрасли (средняя =0,41).. Суммарный показатель «Русснефть» (0,32) ниже средней величины (средняя =0,51).

 

Как правило, на статус компании существенно влияет ее выручка. Это вполне оправдано при рыночном механизме, для предприятий, сумевших "выжить" в конкурентной борьбе.  В России реформирование нефтяных компаний произошло директивно (Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. N 1403), поэтому выручка не всегда определяет финансовую характеристику предприятий. Преимущество применяемой методики состоит в том, что результаты аналитики компаний от выручки практически не зависят. Это позволяет определить реальные показатели экономической эффективности компаний, которые зависят

- от умения руководства пользоваться активами, которыми располагает предприятие;

- от внутреннего и мирового спроса на продукцию компании.

Следующие рисунки показывают "позицию" компании в отраслевом списке по годам и по итогам всего периода.

 

 

Следует заметить, что суммарная оценка компании, данная на этом сайте, не может служить единственным основанием для покупки или продажи ценных бумаг предприятия. Выставленный балл - это итог классического анализа, который говорит о степени надежности  предприятия и основанный на соотношении его активов, пассивов и доходности. Но на  результат  спекулятивных операций с ценными бумагами влияет множество других факторов - в экономике, политике и общественной жизни. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при оценке стоимости акций «Русснефть».

Приведенные сведения должны расширить информационную базу для принятия интересантами собственных решений о работе с ценными бумагами «Русснефть».

 

Страница сообщения: http://ppnf.ru/oao/russneft/russneft-itog.htm

 

Предприятие 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Итог
ОАО НК "РуссНефть"

Финансовая экспертиза: полезные ссылки

Анализ нефтегазовой отрасли◄ ►Методика финансового анализа Крупнейшие ОАО  России

 


1Gb.ru counter

LogXP Счетчик посетителей онлайн

Сейчас

Яндекс.Метрика

Рейтинг@Mail.ru
Рейтинг@Mail.ru

ПРИМЕЧАНИЯ:

1) Сайт  находится в режиме наполнения, просьба отнестись с пониманием;

2) Для корректной работы нужно включить Javascript в настройках браузера;

3) Ссылка на  материалы сайта при их цитировании или использовании обязательна.

 

Последние изменения: 02.12.2015

Вверх
Вниз