Оценка бизнеса

Крупный бизнес

Малый бизнес

 

Автономная некоммерческая организация

"Независимая финансовая экспертиза"

Финансовый анализ: используй возможности

+7(499)502-93-71 / . . . . . .

Eng

Поиск

Карта

 

Введение  Теория  Практика  Бухгалтерия  Новости  Контакты


 

ОАО "РИТЭК", положение в нефтегазовой отрасли


 Главная / Инвестору / ОАО / РИТЭК / Положение в отрасли


НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует экспресс-обзор «РИТЭК», крупной компании нефтегазодобывающей  отрасли. На временном промежутке с 2009 по 1014 годы был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для  работы  послужили файлы годовой бухгалтерской отчетности «РИТЭК». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.

Финансовый анализ «РИТЭК» был проведен вычислением ряда финансовых показателей с разбивкой на 5 групп. В процессе работ были проанализированы:

- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.

В каждой из пяти групп вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в российской практике финансового анализа. Их дальнейшая обработка позволила вычислить коэффициент «веса» «РИТЭК» для последующего сравнения с аналогичными показателями других компаний, действующих в том же секторе экономики.

Внимание: отчеты о финансовом положении по годам «РИТЭК», прежде  представленные на нашем сайте (формат .pdf), были проведены с подсчетом только динамических характеристик рентабельности и деловой активности. В настоящее время набраны статистические показатели по отрасли, поэтому характеристики рентабельности и деловой активности могут быть изменены. Динамические показатели (учитывающие сравнение с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сопоставление со средними показателями по отрасли).

«Независимая финансовая экспертиза» будет использовать эту методику для финансового анализа всех компаний перспективных отраслей  экономики. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Результаты представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, информация будет выкладывается  в разделе «Новости сайта».

Таким образом, предлагаемая методика анализа позволяет сгруппировать ежегодные финансовые  показатели по их функциям и по времени, что поможет менеджерам и собственникам предприятия выявить преимущества и недостатки компании по годам и по обстоятельствам их возникновения.

Данный отчет является обобщением серии отчетов «РИТЭК» за 5 лет, с 2009 по 1014 г.г. Ежегодные отчеты можно посмотреть  на соответствующих страницах сайта. На этой странице приведена обобщенная информация с разбивкой по годам и разделам финансового анализа. По графическому материалу можно сравнить положение компании среди отраслевых конкурентов.

Понятие «отрасль» здесь понимается в достаточно узком варианте. Выборка организаций, представленных в нефтегазовой отрасли, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти компании впоследствии могли быть преобразованы, поглощены и т.д. То есть понятие «отрасль» включает наиболее значимые предприятия, созданные при реформе нефтегазодобывающей отрасли, образованные в СССР, которым требовалось инвестирование для развития.

На следующих рисунках приведены гистограммы финансовых показателей отрасли за 2009 ... 2014 годы соответственно. Представлены только те компании, по которым уже был проведен финансовый анализ и сделаны определенные выводы.

 

Следующие гистограммы показывают результаты финансового состояния каждой из пяти групп финансовых показателей.

На следующем рисунке изображен график отраслевых итогов по годам с выделением минимума, максимума и усредненного значения.

Суммарный показатель  за 2009 ... 2014 г.г. по применяемым видам финансового анализа «РИТЭК»

 

Интегральный показатель  используемых видов финансового анализа  за 2009 ... 2014 г.г. «РИТЭК»

 

Уровень риска инвестирования в компанию: Низкий. Интегральная оценка финансовых коэффициентов по всем годам и категориям «РИТЭК» дает величину 0,64. По этим показателям предприятие занимает 2 место в отраслевом списке, что выше среднего по отрасли. Чтобы не снижать этот уровень и добиться большего, нужно изучить динамику и структуру финансовых показателей его деятельности. Рассмотрим их последовательно.

1. Динамические характеристики компании «РИТЭК» показаны на иллюстрации ниже и демонстрируют сумму финансовых показателей предприятия за год с ежегодным мониторингом этой величины. Собственнику будет интересно сопоставить характеристики «РИТЭК» со среднеотраслевыми показателями по каждому году. Именно это сравнение дает наглядный результат качества управления компанией.

2. Структура финансовых показателей «РИТЭК» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Анализ финансовых показателей может выявить как системные ошибки, так и успехи менеджмента предприятия. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,71) находятся на максимальном уровне.. Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,57) ниже средних (0,62). Финансовая устойчивость (0,75) имеет характеристики выше среднеотраслевых (0,5). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,67), которые имеют значения выше средних (0,48). Деловая активность «РИТЭК» (0,5) достаточна (средняя =0,41), но есть ресурсы для ее повышения. Суммарный показатель «РИТЭК» (0,64) имеет значение выше среднего, (средняя =0,51), но может быть повышен.

Как правило, на статус компании существенно влияет ее выручка. Это вполне оправдано при рыночном механизме, для предприятий, сумевших "выжить" в конкурентной борьбе.  В России реформирование нефтяных компаний произошло директивно (Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. N 1403), поэтому выручка не является показателем рыночной эффективности компаний. Преимущество применяемой методики состоит в том, что результаты аналитики компаний от выручки практически не зависят. Это позволяет определить реальные показатели экономической эффективности компаний, которые зависят

- от умения руководства пользоваться активами, которыми располагает предприятие;

- от внутреннего и международного спроса на продукцию компании.

Следующие рисунки показывают "позицию" компании в отраслевом списке в динамике и в обобщенном виде.

Нужно понимать, что суммарная оценка компании, приведенная в изложенном материале, не может служить единственным основанием для покупки или реализации ценных бумаг предприятия. Выставленный балл - это результат классического анализа, который говорит о степени надежности  предприятия и базирующийся на соотношении его активов, пассивов и доходности. Но на  результат  спекулятивных операций с ценными бумагами оказывает влияние множество других факторов - экономических, политических и социальных. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при анализе стоимости акций «РИТЭК».

Приведенные сведения должны расширить информационную базу для принятия интересантами собственных решений о работе с ценными бумагами «РИТЭК».

 

Страница сообщения: http://ppnf.ru/oao/ritek/ritek-itog.htm

Предприятие 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Итог
ОАО "РИТЭК"

Финансовая экспертиза: полезные ссылки

Анализ нефтегазовой отрасли◄ ►Методика финансового анализа Крупнейшие ОАО  России

 


1Gb.ru counter

LogXP Счетчик посетителей онлайн

Сейчас

Яндекс.Метрика

Рейтинг@Mail.ru
Рейтинг@Mail.ru

ПРИМЕЧАНИЯ:

1) Сайт  находится в режиме наполнения, просьба отнестись с пониманием;

2) Для корректной работы нужно включить Javascript в настройках браузера;

3) Ссылка на  материалы сайта при их цитировании или использовании обязательна.

 

Последние изменения: 02.12.2015

Вверх
Вниз