Оценка бизнеса

Крупный бизнес

Малый бизнес

Автономная некоммерческая организация

"Независимая финансовая экспертиза"

Финансовый анализ: используй возможности

+7(499)502-93-71 / . . . .

Eng

Поиск

Карта

Введение  Теория  Практика  Бухгалтерия  Новости  Контакты

Нефтяная и газовая промышленность: ОАО НОВАТЭК


 Главная / Инвестору / ОАО / НОВАТЭК / Положение в отрасли


НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует краткий обзор «НОВАТЭК», крупной компании нефтегазовой сферы деятельности. На временном промежутке с 2009 по 1015 г.г. проводился экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для работы послужили файлы годовой бухгалтерской отчетности «НОВАТЭК». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм при изложении бизнес-процессов, происходящих в компании.

Финансовый анализ «НОВАТЭК» был проведен вычислением ряда финансовых показателей с разбивкой на 5 групп. В процессе работ были исследованы

- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.

В каждой из пяти групп вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в российской практике финансового анализа. Последующая обработка этих величин дала возможность вычислить коэффициент «веса» «НОВАТЭК» и в дальнейшем сравнить их с аналогичными показателями других компаний, действующих в секторе нефтегазодобычи.

Обращаем внимание: отчеты о финансовом состоянии «НОВАТЭК», прежде опубликованные на нашем сайте (формат .pdf), были выполнены с учетом только динамических коэффициентов рентабельности и деловой активности. Эти расчёты являются базовыми и могут быть скорректированы. В настоящее время накоплены статистические показатели по отрасли, поэтому коэффициенты рентабельности и деловой активности могут быть скорректированы. Динамические характеристики (учитывающие сравнение с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сопоставление со средними показателями по отрасли). В связи с этим годовые оценки также могут иметь другую величину (как правило, коррекция незначительна).

«Независимая финансовая экспертиза» будет использовать эту методику для финансового анализа всех компаний перспективных отраслей экономики. Это позволит сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Итоги работ представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, информация будет выкладывается в разделе «Новости сайта».

Таким образом, предлагаемая методика анализа позволяет систематизировать финансовые показатели предприятий по их назначению и по времени, что позволит управленцам и собственникам компаний определить преимущества и недостатки по причинам их возникновения для последующего получения максимального экономического эффекта.

Ежегодные отчеты можно посмотреть на главной странице «НОВАТЭК». На данной странице приведена итоговая информация и в динамике, и по всем разделам финансового анализа. Приведённые иллюстрации показывают позицию компании в нефтегазовой сфере.

Понятие «отрасль» здесь рассматривается в достаточно узком варианте. Выборка организаций, представленных в нефтегазовой отрасли, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти компании впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» подразумевает наиболее крупные предприятия, созданные при реформе нефтегазодобывающей отрасли, образованные в СССР и нуждающееся в стратегическом инвестировании.

На следующих рисунках приведены гистограммы групп коэффициентов отрасли за 2009 ... 2015 годы соответственно. В них вошли только те предприятия, которые прошли экспресс-диагностику с соответствующими рекомендациями.

 

Следующие гистограммы показывают результаты финансового состояния каждой из пяти групп финансовых показателей.

Рисунок ниже показывает график отраслевых итогов по годам с выделением минимума, максимума и усредненного значения.

Интегральный показатель  за 2009 ... 2015 г.г. по используемым видам финансового анализа «НОВАТЭК»

 

Интегральный показатель  используемых видов финансового анализа  за 2009 ... 2015 г.г. «НОВАТЭК»

 

Уровень риска инвестирования в компанию: Низкий. Интегральная оценка финансовых коэффициентов по всем годам и категориям «НОВАТЭК» дает величину 0,64. По этим показателям предприятие занимает 3 место в отраслевом списке, что выше среднего по отрасли (0,51). Чтобы не снижать этот уровень и добиться большего, нужно рассмотреть финансовые результаты его деятельности в динамике и по структуре. Рассмотрим их в порядке перечисления.

1. Динамические характеристики компании «НОВАТЭК» показаны на иллюстрации ниже и демонстрируют сумму финансовых показателей предприятия за год с ежегодным мониторингом этой величины. Интерес представляет сравнение финансовых показателей «НОВАТЭК» со среднеотраслевыми показателями по каждому году. Подобным способом определяется качество и ответственность менеджмента предприятия.

 

2. Структура финансовых результатов «НОВАТЭК» за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Обобщение финансовых показателей может выявить как системные преимущества, так и недостатки на предприятии. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,67) находятся на уровне выше среднего (0,55). Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,72) выше средних (0,62). Финансовая устойчивость (0,42) имеет характеристики ниже среднеотраслевых (0,47). Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,79), которые имеют максимальные значения. Деловая активность «НОВАТЭК» (0,59) достаточна (средняя =0,43), но есть ресурсы для ее повышения. Итоговый результат «НОВАТЭК» (0,64) имеет значение выше среднего, (средняя =0,52), но может быть повышен.

 

Как правило, на положение компании существенно влияет ее выручка. Это вполне оправдано при рыночных отношениях, для компаний, выросших и "выживших" в условиях конкуренции. В России формирование нефтегазовых компаний произошло директивно (Указ Президента РФ от 17 ноября 1992 г. № 1403). Данная методика отличается тем, что конечные результаты исследований от выручки зависят в очень малой степени. Поэтому можно определить реальные процессы, влияющие на благополучие добывающих предприятий, которые зависят

- от умения руководства пользоваться активами, которыми располагает предприятие;

- от внутреннего и международного спроса на продукцию компании.

Следующие рисунки показывают "позицию" компании в отраслевом списке по годам и по итогам всего периода.

 

Нужно понимать, что интегральная оценка компании, данная на этом сайте, не может служить единственным основанием для покупки или реализации ценных бумаг предприятия. Конечная оценка - это итог классического анализа, который говорит о степени надежности предприятия и базирующийся на соотношении его активов, пассивов и доходности. Но на результат спекулятивных игр с ценными бумагами оказывает влияние множество других факторов - экономических, политических и социальных. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при анализе стоимости акций «НОВАТЭК».

Приведенные сведения должны расширить информационную базу для принятия интересантами взвешенных решений о работе с ценными бумагами «НОВАТЭК».

    Страница сообщения: http://ppnf.ru/oao/novatek/novatek-itog.htm

 

Предприятие 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Итог
ОАО "НОВАТЭК"

Финансовая экспертиза: полезные ссылки

Экономическая литература◄ ►Методика финансового анализа Крупнейшие ОАО  России


1Gb.ru counter LogXP Счетчик посетителей онлайн Яндекс.Метрика Рейтинг@Mail.ru

44

ПРИМЕЧАНИЯ:

1) Сайт  находится в режиме наполнения, просьба отнестись с пониманием;

2) Для корректной работы нужно включить Javascript в настройках браузера;

3) Согласно закону 222-ФЗ НКО не является кредитным рейтинговым агентством, поэтому термин "рейтинг" на этом сайте имеет значение "место", "позиция в списке".

4) Ссылка на  материалы сайта при их цитировании или использовании обязательна.

 

Последние изменения: 22.03.2017

Вверх
Вниз