Оценка бизнеса

Крупный бизнес

Малый бизнес

Автономная некоммерческая организация

"Независимая финансовая экспертиза"

Финансовый анализ: используй возможности

+7(499)502-93-71 / . . . .

Eng

Поиск

Карта

Теория  Практика  Бухгалтерия  Новости  Статьи  Контакты

Металлургия: Новолипецкий металлургический комбинат
(АО НЛМК)


 Главная / Инвестору / АО / НЛМК / Положение в отрасли


НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует экспресс-обзор «НЛМК», крупной компании металлургической отрасли. На временном промежутке с 2009 по 2016 годы был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для анализа послужили файлы годовой бухгалтерской отчетности «НЛМК». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм для ненадлежащего «очернения» либо «обеления» компании.

Финансовый анализ «НЛМК» был проведен вычислением ряда финансовых показателей с разбивкой на 5 групп. В ходе выполнения работ были исследованы

- агрегированный баланс;

- ликвидность и платежеспособность;

- финансовая устойчивость;

- рентабельность;

- деловая активность.

В каждой из пяти групп вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в отечественной практике финансового анализа. Их последующие преобразования позволили дать характеристику по каждому виду анализа «НЛМК» для дальнейшего сравнения с аналогичными показателями других компаний, действующих в этой же отрасли экономики. В итоге подсчитывался комплексный показатель надёжности/эффективности (КПНЭ), по которому можно сравнивать компании по всем показателям.

Внимание: годовые отчеты о финансовом положении «НЛМК», ранее представленные на нашем сайте (формат .pdf), были выполнены с подсчетом только динамических характеристик рентабельности и деловой активности. Эти расчёты служат основой для их последующей обработки. В настоящее время набраны статистические материалы по отрасли, поэтому характеристики рентабельности и деловой активности могут быть скорректированы. Динамические характеристики (учитывающие сопоставление с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сопоставление со средними характеристиками по отрасли). В связи с этим итоговые оценки КПНЭ также могут быть скорректированы (как правило, коррекция незначительна).

«Независимая финансовая экспертиза» при проведении финансового анализа будет применять подобную методику для всех компаний перспективных отраслей экономики. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Результаты представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, информация будет выкладывается в разделе «Новости сайта».

Таким образом, представленная методика анализа позволяет систематизировать финансовые показатели компаний по их назначению и по времени, что поможет менеджерам и владельцам компаний определить преимущества и недостатки по обстоятельствам их возникновения для последующего достижения максимального экономического эффекта.

Ежегодные отчеты можно посмотреть на главной странице «НЛМК». На этой странице опубликована итоговая информация с разбивкой по годам и по разделам финансового анализа. Приведённые иллюстрации показывают положение компании в металлургической сфере.

Термин «отрасль» здесь рассматривается в достаточно узком варианте. Выборка предприятий, занятых в металлургической отрасли, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти предприятия впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» подразумевает наиболее крупные предприятия, созданные при реформе металлургической отрасли, но образованные в СССР и нуждающееся в стратегическом инвестировании.

На иллюстрациях ниже приведены гистограммы финансовых показателей отрасли за 2009 ... 2016 годы соответственно. Представлены только те компании, по которым уже был проведен финансовый анализ и сделаны определенные выводы.

 

Следующие гистограммы отображают обобщенные результаты каждой из пяти групп финансовых показателей.

 

На следующем рисунке изображен график отраслевых итогов по годам с выделением минимального, максимального и среднеарифметического значения.

 

Суммарный показатель  за 2009 ... 2016 г.г. по применяемым видам экспресс-анализа НЛМК

 

Интегральный показатель  используемых видов экспресс-анализа  за 2009 ... 2016 г.г. НЛМК

Уровень риска инвестирования в компанию: Низкий. Суммирование и усреднение финансовых коэффициентов (КПНЭ) по всем годам и категориям НЛМК дает величину 0,6. По этим показателям предприятие занимает 1 место в отраслевом списке, что максимально по отрасли . Чтобы быть на таком же высоком уровне,  необходимо изучить финансовые показатели его деятельности во времени и функционально. Рассмотрим их в порядке перечисления.

1. Результаты финансового анализа в динамике «НЛМК» показаны на иллюстрации ниже и демонстрируют сумму финансовых показателей предприятия за год с ежегодным мониторингом этой величины. Интерес представляет сравнение финансовых показателей «НЛМК» со средними показателями отрасли по каждому году. Именно это сравнение дает наглядный результат качества управления компанией.

 

2. Структура финансовых показателей НЛМК за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Обобщение финансовых показателей может  выявить как системные преимущества, так и недостатки на предприятии.  В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,57) находятся на уровне выше среднего (0,53). Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,87) максимальны. Финансовая устойчивость (0,75) имеет максимальные характеристики . Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,43), которые имеют значения ниже средних (0,48). Деловая активность НЛМК (0,41) ниже, чем у большинства предприятий отрасли  (средняя =0,45).. Итоговый результат НЛМК (0,61) максимален и требует серьезных усилий для сохранения лидирущего положения.

 

Как правило, выручка оказывает значительное влияние на статус предприятия. Это вполне оправдано при рыночных отношениях, для компаний, выросших и "выживших" в конкурентной борьбе. В России металлургическая отрасль была реформирована в условиях, далеких от рыночных. Данная методика отличается тем, что конечные результаты финансового анализа от выручки практически не зависят. Это позволяет определить реальные процессы, влияющие на благополучие металлургических компаний, которые зависят

- от умения менеджмента пользоваться активами, которыми располагает предприятие;

- от внутреннего и международного спроса на продукцию компании.

Следующие рисунки показывают "позицию" компании в отраслевом списке по годам и в обобщенном виде.

 

 

Следует заметить, что суммарная оценка компании, данная на этом сайте, не может служить единственным основанием для приобретения или продажи ценных бумаг предприятия. Конечная оценка - это итог классического подхода, который говорит о степени надежности предприятия и базирующийся на соотношении его активов, пассивов и доходности. Но на результат спекулятивных операций с ценными бумагами влияет множество других факторов - экономических, политических и социальных. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при анализе стоимости акций «НЛМК».

Представленные данные должны расширить информационную базу для выработки интересантами решений об инвестировании и о работе с ценными бумагами «НЛМК».

 

Страница сообщения: http://ppnf.ru/oao/nlmk/nlmk-itog.htm

 

Предприятие 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Итог
АО "НЛМК"

Финансовая экспертиза: полезные ссылки

Анализ металлургической отрасли◄ ►Методика финансового анализа Крупнейшие АО  России


ПРИМЕЧАНИЯ:

1) Сайт находится в режиме наполнения, просьба отнестись с пониманием;

2) Для корректной работы нужно включить Javascript в настройках браузера;

3) Согласно закону 222-ФЗ НКО не является кредитным рейтинговым агентством, поэтому термин "рейтинг" на этом сайте имеет значение "место", "позиция в списке".

4) Ссылка на  материалы сайта при их цитировании или использовании обязательна.

Последние изменения: 04.08.2017


1Gb.ru counter LogXP Счетчик посетителей онлайн Яндекс.Метрика

Рейтинг@Mail.ru

Вверх
Вниз