Металлургия: АО МЕЧЕЛ
Главная / Инвестору / АО / МЕЧЕЛ / Положение в отрасли
НКО "Независимая финансовая экспертиза" публикует экспресс-обзор «МЕЧЕЛ», влиятельной компании металлургической сферы. На временном интервале с 2009 по 2016 годы был проведен экспресс-анализ финансового состояния предприятия по каждому году. Исходными данными для анализа послужили годовые бухгалтерские отчеты «МЕЧЕЛ». Все отчеты были получены из открытых источников, а результаты анализа не содержат информации, которая может быть использована с нарушением этических норм при изложении бизнес-процессов, происходящих в компании.
Финансовый анализ «МЕЧЕЛ» был проведен вычислением ряда финансовых показателей с разбивкой на 5 групп. В ходе выполнения работ были проанализированы:
- агрегированный баланс;
- ликвидность и платежеспособность;
- финансовая устойчивость;
- рентабельность;
- деловая активность.
В каждой из пяти групп вычислялся ряд коэффициентов, применяемых в российской практике финансового анализа. Их дальнейшая обработка позволила дать характеристику по каждому виду анализа «МЕЧЕЛ» для последующего сравнения с аналогичными показателями других компаний, действующих в секторе металлургии. В итоге подсчитывался комплексный показатель надёжности/эффективности КПНЭ, по которому можно сравнивать компании по всем показателям.
Внимание: годовые отчеты о финансовом положении «МЕЧЕЛ», прежде представленные на нашем сайте (формат .pdf), были выполнены с подсчетом только динамических коэффициентов рентабельности и деловой активности. Эти расчёты служат основой для их последующей обработки. В данный момент набраны статистические материалы по отрасли, поэтому коэффициенты рентабельности и деловой активности могут быть скорректированы. Динамические характеристики (учитывающие сравнение с предыдущим отчетным периодом) были дополнены статистическими (сопоставление со средними характеристиками по отрасли). В связи с этим годовые оценки КПНЭ также могут быть изменены (как правило, коррекция имеет малую величину).
«Независимая финансовая экспертиза» будет использовать эту методику для финансового анализа всех компаний перспективных отраслей экономики. При этом можно будет сравнить компании между собой по обобщенным финансовым показателям, посмотреть каждую из компаний не только в динамике. Итоги работ представляются в текстовом и наглядном графическом виде. Список отраслевых компаний будет периодически пополняться, всю информацию можно будет отслеживать в разделе «Новости сайта».
Таким образом, предлагаемая методика анализа позволяет систематизировать финансовые показатели предприятий по их назначению и по времени, что поможет менеджерам и собственникам предприятий определить преимущества и недостатки по обстоятельствам их возникновения для дальнейшего достижения наибольшего экономического эффекта.
Отчеты за каждый год можно посмотреть на главной странице «МЕЧЕЛ». На этой странице опубликована итоговая информация с разбивкой по годам и по разделам финансового анализа. Приведённые иллюстрации показывают позицию компании среди конкурентов.
Понятие «отрасль» здесь рассматривается в достаточно узком варианте. Выборка предприятий, занятых в отрасли металлургии, была сделана из компаний, приватизированных в 90-е годы прошлого века. Эти предприятия впоследствии могли быть реформированы, переименованы и т.д. То есть понятие «отрасль» включает наиболее значимые предприятия, созданные при реформе металлургической отрасли, но образованные в СССР и нуждающееся в стратегическом инвестировании.
На иллюстрациях ниже показаны гистограммы групп коэффициентов отрасли за 2009 ... 2016 годы соответственно. Представлены только те компании, которые прошли экспресс-диагностику с соответствующими рекомендациями.
Следующие гистограммы отображают результаты финансового состояния каждой из пяти групп финансовых коэффициентов.
Рисунок ниже показывает график отраслевых итогов по годам с выделением минимального, максимального и среднеарифметического значения.
Суммарный показатель за 2009 ... 2016 г.г. по используемым видам финансового анализа МЕЧЕЛ
Интегральный показатель используемых видов финансового анализа за 2009 ... 2016 г.г. МЕЧЕЛ
Уровень риска инвестирования в компанию: Высокий. Интегральная оценка финансовых коэффициентов (КПНЭ) по всем годам и категориям МЕЧЕЛ дает величину 0,32. По этим показателям предприятие занимает 12 место в отраслевом списке, что минимально по отрасли (0,47). Для выяснения причины такого отставания необходимо изучить финансовые результаты его деятельности во времени и по структуре. Рассмотрим их последовательно.
1. Динамические характеристики «МЕЧЕЛ» представлены на следующем рисунке и демонстрируют сумму финансовых показателей предприятия за год с ежегодным мониторингом этой величины. Интерес представляет сравнение финансовых показателей «МЕЧЕЛ» со среднеотраслевыми показателями по каждому году. Именно это сравнение дает наглядный результат качества управления компанией.
2. Группировка финансовых результатов МЕЧЕЛ за весь период анализа представлена на следующем рисунке. Обобщение финансовых показателей может выявить как системные ошибки, так и успехи менеджмента предприятия. В анализируемом периоде характеристики Структуры баланса (0,42) находятся на минимальном уровне. Характеристики Ликвидности и платежеспособности (0,09) минимальны. Финансовая устойчивость (0,21) имеет минимальные характеристики . Для инвестиций важное место занимают показатели Рентабельности (0,43), которые имеют значения ниже средних (0,48). Деловая активность МЕЧЕЛ (0,46) достаточна (средняя =0,45), но есть ресурсы для ее повышения. Суммарный показатель МЕЧЕЛ (0,32) имеет минимальное значение и нуждается в срочных мерах по повышению.
Как правило, на положение компании существенно влияет ее выручка. Это вполне оправдано при рыночных отношениях, для предприятий, сумевших победить в условиях конкуренции. В России металлургическая отрасль была реформирована в условиях, далеких от рыночных. Преимущество применяемой методики состоит в том, что итоги исследований от выручки практически не зависят. Поэтому можно определить реальные процессы, влияющие на благополучие металлургических предприятий, которые зависят
- от умения менеджмента пользоваться активами, которыми располагает компания;
- от внутреннего и международного спроса на продукцию компании.
Следующие рисунки показывают "место" компании в отраслевом списке по годам и в обобщенном виде.
Нужно понимать, что суммарная оценка компании, данная на этом сайте, не должна служить единственным основанием для покупки или реализации ценных бумаг предприятия. Выставленный балл - это результат классического анализа, который говорит о степени надежности предприятия и базирующийся на анализе его активов, пассивов и доходности. Но на результат спекулятивных операций с ценными бумагами оказывает влияние множество других факторов - экономических, политических и социальных. Однако инвестор или трейдер может использовать эту информацию при оценке стоимости акций «МЕЧЕЛ».
Приведенные сведения должны дать больше информации для принятия интересантами решений об инвестировании и о работе с ценными бумагами «МЕЧЕЛ».
Страница сообщения: https://ppnf.ru/oao/mechel/mechel-itog.htm
| Предприятие | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | Итог |
| АО "МЕЧЕЛ" |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Финансовая экспертиза: полезные ссылки
►Анализ металлургической отрасли◄ ►Методика финансового анализа◄ ►Крупнейшие АО России◄